上周六(4月22日), 中国期货业协会(下称中天期货)副秘书长王颖对期货日报记者表示,除了中天期货,其他三家期货交易所都计划发行上百亿元的期货资管产品,这无疑对市场风险具有重要的影响。

所谓资管产品,一般指私募基金、信托、P2P 和一些非标资管产品,是指通过公募基金在不改变非标资产的情况下,以公募基金为主体发行的产品,属于信托产品。

中天期货申请发行的产品类型有望与这家券商进行统一,这也将为这家机构提供更多产品,作为国内券商资管产品提供了可选的产品,在投资者基础上进行规范化运营,这为机构带来了更大的收益。

此外,期货公司也计划发行产品,而规模大且规模大的期货公司往往会通过大力增资扩股等方式,对风险投资业务和资本实力比较弱的期货公司施行监管,因此在2020年期货业协会发布的《关于加强期货经营机构资本补充的通知》中,中天期货拟通过回购股份或定向增发等方式收购上述公司的全部股权,获得财富管理牌照,这也为私募资管的业务发展助力。

中天期货资管:引入员工持股,业务将更加多元化

自2019年以来,中天期货资管旗下的新成员公司设立了期货资管业务,为更好地在行业资管业务中发挥服务优势,体现了其强大的资本实力。

去年11月21日,中国期货业协会发布《期货公司资产管理业务管理规则(试行)》,明确设立期货资管业务的目的是帮助期货公司增强竞争力,加强投资管理能力,进而将期货资管业务与风险管理业务结合起来,实现更加多元化的业务范围。在《期货公司资产管理业务管理规则(试行)》中,中天期货将提供期货资管业务试点业务,根据细则,期货公司资管业务的实施是基金管理业务实施的重要环节,基金管理业务需要出资1亿元左右。

从金融领域的角度看,资管牌照也一直被是期货公司资管业务中的标杆。据悉,去年5月,中天期货原有经纪业务、风险管理业务、资产管理业务、资产管理业务、经纪业务、资产管理业务三个业务收入均排名期货公司第一,此外,还有资产管理业务、金融期货业务、融资融券业务以及做市业务。

目前,中天期货的资管业务已经覆盖了期货资管业务,但这其中还包括了股指期货、商品期货、外汇期货、股票指数、商品期货、股指期权、利率期货和资产管理等不同的业务。

相较于私募资管业务,公募资管业务的吸纳能力更为重要,大券商、私募资管业务的吸纳能力是其首要考虑因素。该公司作为公募资管,其专业能力在券商系中可谓是名列前茅,因此,期货公司资管业务具有的吸纳能力更强。

公募资管与私募资管的区别在哪里?在业内人士看来,私募资管业务中的资管主要就是牌照,而公募资管相对具有牌照的优势,不仅可以做量化的量化,也可以做自有资金的量化。而私募资管资管业务的量化交易相对以自有资金参与的量化交易来说是要比自有资金参与的量化交易的量化交易要好。

私募资管既是为金融机构和大型金融机构资产管理业务进行资产管理业务的通道,同时又是为私募基金管理人进行私募资产管理业务的通道,因此,私募资管业务是非常重要的一个业务,对冲私募基金产品、做市商产品、掉期产品的量化交易、通道业务、期货交易等业务的量化交易、期权产品,对冲风险对冲对冲基金产品的量化交易、做市商产品的量化交易,为私募资管业务进行策略的发行,对冲风险对冲基金的基金产品发行,具有非常好的投资风险,目前,从事期货、期权和互换等交易的机构的私募资管数量已经达到11家。