期货日报3月25日,郑州市金融街25号弘业期货就《期货日报》记者了解到,期权是更多机构投资者进入期权市场的一大选择,不过记者前往期权经纪商所在的弘业期货考察时,只有银行和券商。据悉,浙商证券是杨凌财富管理业务骨干,负责管理期货、期权、期权投资业务。在调研过程中,杨凌财富介绍,目前公司持有交易所认沽期权,但权证及期货交易头寸被买入对应数量的期权。因此,公司对期权买方进行了保证金贷款,期权对冲风险,为此公司在期权交易中承担了一定的杠杆。不过,通过提供的交易所融资及融券服务等手段,已帮助投资者锁定风险,还能帮助交易所建立双赢的资金投入通道。

在南华期货期权交易管理业务业务部总经理赵雷看来,南华期货开户后,为期货公司提供了一个有利于期权产品设计的空间,包括设计公司提供的交易所期权知识和交易系统。该业务部负责人称,该业务部负责人认为,新公司主要开展商品期权经纪业务的初衷是规避公司经营风险,以便客户可以利用期权工具规避风险,优化公司期权产品设计,能够更好的发挥期权市场的发现功能,同时可以进一步提高期权市场的效率,同时也能帮助更多的企业参与商品期权交易,使期货公司在成本控制上更加精细化,达到企业的最优化。

据他介绍,中天期货也陆续完成对富远海特期货的投资。作为专业做市商,公司今年上半年通过该公司的期权做市业务平台做市,共为33家期货公司的期权做市商提供了个性化的期权策略,帮助客户管理持仓风险。与此同时,在一德期货对费率控制有更好的认识,做市商的专业度也得到了大幅提升。今年上半年,富远海特期货的期权做市业务累计成交量排名市场前列,同比增长260%。

她表示,在双赢的背后,管理好客户、增加流动性、优化交易策略、优化资金管理和风险控制是公司的经营策略。海航投资正在积极探索期权的服务理念和业务模式,对期权市场的完善和丰富,将为期货公司带来更多的实盘、代理持仓、策略等交易机会。

针对机构投资者,期货公司还要根据产品设计,进一步为专业、精细化的机构投资者提供优质的策略、策略和交易组合。赵雷称,公司已经完成了149家机构投资者、50家机构投资者的对冲交易,还将在风险管理和财富管理方面进行全面的尝试,希望获得更多机构客户的认可。

境外业务的开拓,提升期货公司业务竞争力

据期货日报记者了解,本次交易所期权市场引入境外机构投资者的背景与之相匹配。上半年,中天期货在境外设立机构投资者保证金存管账户,为境内机构投资者提供更加多元化的服务。

自2018年以来,境外机构投资者已累计获得9个期权产品的做市交易,其中包括:沪深300ETF期权、上证50ETF期权、恒生AH期权、沪深300ETF期权、上证50ETF期权。从开户地点到交易流程来看,国内机构投资者参与期权交易的门槛较低,以机构投资者居多,多数机构投资者仅需对相关产品进行模拟盘交易即可。与此同时,境外机构投资者参与期权交易还可以进行风险管理和财富管理,在不同客户的交易模式上实现多种产品交叉销售。

据了解,据期货日报记者了解,自2019年3月底国内商品期权市场运行平稳,今年以来,境外机构投资者参与积极性大增,期货公司能够及时有效满足客户的交易需求。