量保持高位 沪铝期货减仓上行

消息面上,8月8日,国内期货市场白天消息持续性笼罩,有媒体报道称,国家发改委有关部门正组织召开专题会议,研究对重点商品市场价格大幅波动的影响,并将会同有关部门启动有针对性的调控措施,推动工业品价格回归合理区间。

国泰君安期货铝分析师陈燕表示,当前国内铝市基本面偏弱,铝市基本面暂无明显改善,在现货铝价持续偏弱情况下,行业产能去化幅度扩大,电解铝供应端收缩,因此当前仍存在一定的累库预期,铝价承压,建议多单暂时离场观望,谨防震荡行情。

南华期货表示,上周三公布的进出口数据有所好转,主要是进口增加,但同时又有人民币贬值预期。国内现货铝锭价格偏弱,需求端暂无明显好转,整体供应偏弱,近期下游仍有去库预期,同时贸易商入市抄底意愿较强,但需求转弱及压价也将影响到上游氧化铝和氧化铝利润,或拖累铝价下行。不过,鉴于目前冶炼厂利润仍较为可观,预计后期电解铝产量将维持高位,因此下游复工意愿可能会边际走弱,在供给减少,需求复苏的情况下,铝价有望止跌企稳。

方正中期期货也认为,宏观面去产能仍将持续,而旺季需求环比仍存在韧性,铝市将保持偏强格局。目前的基本面偏弱或将是结构性主导,上游原材料价格的阶段性上涨或将引发铝锭去库存,而下游由于环保限产,预计近期开工率难以回升,铝价上行压力也会体现在铝价走势上。

综合来看,国信期货表示,近期铝价偏弱主要有两方面的原因:一是当前铝价大幅回调,消费并未明显改善;二是7月以来,由于限电限产的持续,电解铝供需局面在持续好转。

美联储缩减购债靴子落地,黄金或重返千三关口

7月7日美联储会议结束后,美联储将公布7月货币政策会议纪要,从而正式宣布,预计本次FOMC会议上会削减购债规模,随后货币政策会再度收紧,这或使得美元指数下跌,这将对有色市场产生支撑。

中国央行7月以来进行了100亿元7天期逆回购操作,其中7天期逆回购中标利率2.25%,7天期逆回购中标利率2.25%。

本周四,央行公开市场进行200亿元7天期逆回购操作,中标利率2.25%。对此,业内人士认为,鉴于当前正值春节,市场资金面紧张,这或将在一定程度上推动长端利率下行。

另外,近期国际市场利率趋同,同样使得避险情绪升温,美债收益率大涨,这或对有色板块形成支撑。

银河期货认为,近期在限电限产持续发酵以及国内终端库存持续回升的情况下,有色板块价格表现较强,一定程度上利好有色板块。

当前,中美两国通胀呈现边际上的收敛,但是美债收益率整体呈现下降趋势,在通胀预期不断减弱的背景下,美债收益率的整体走高可能利好有色板块,尤其是中长期有色金属板块。

金瑞期货认为,目前,全球主要国家货币政策边际收紧,大宗商品通胀预期回落,全球货币政策边际收紧,国内外资金流入明显,对有色板块形成支撑。

华泰期货认为,此前央行释放收紧流动性,引发资金的抛售,叠加近期美元指数进入十年来低位,有色板块下行趋势明显。