数据显示,今年以来,期指市场交投较为活跃,总持仓持续上升,成交量逐步放大。统计显示,IF持仓自上周的434.60万手升至456.54万手,成交量升至203.79万手,与去年同期骤增约54%,持仓量自2017年12月的最高接近80万手上涨至去年4月的最高950万手附近,与上年同期相比大幅增加近6倍。市场中对于股指期货松绑已经有了一定的预期,但从实际效果来看,依然逊色不少,尤其是3月以后,期指市场成交量出现下降,期指市场存量资金持续流出,这种明显的回调只是对市场情绪的暂时改善,并未得到有效的扭转。

但由于近期市场波动幅度加大,IF1608合约、IH1608合约、IC1608合约几乎呈现单边下跌行情,期现价差也出现一定程度的收窄。近期期指市场最大的特征在于主力资金净空头寸持续上升,持仓进一步增加。截至3月底,前20席位净空持仓量为4181手,较3月底增加274手。

此外,沪深300期指主力合约IF1608、IH1608、IC1608合约分别在3月9日和3月8日的大幅调整中不断下探,期现价差几乎有扩大趋势。截至3月底,IH1608合约、IC1608、IC1608和IC1608分别在3月11日、3月14日、3月20日和3月28日的大幅下跌中,处于贴水状态,相较于IF1608合约、IC1608合约,贴水幅度已扩大至近1倍。

从持仓量变化看,IH合约期现价差已由7月底的526元/吨左右缩小至100元/吨附近,IC1608合约呈现单边上升的态势。截至3月21日,IC1608持仓量为4290手,较2月底的11777手增加1751手。从主力持仓变化来看,IF1608合约、IH1608合约、IC1608合约持仓量均呈现单边上升的态势,均呈现单边上升的态势。具体来看,IF1608合约和IC1608合约多空主力席位持仓量在3月9日分别增加614手和2429手,显示在经历了2月初大幅下跌后,市场多空分歧加大,多头信心有所恢复,三大期指主力合约持仓量均增加。

虽然多空力量不断加强,但从持仓结构上看,IF1608合约、IH1608合约主力合约的多空持仓呈现一定的减仓现象。具体来看,IF1608合约前20席位多头持仓389手,空头持仓367手,净空持仓194手;IC1608合约前20席位多头持仓476手,空头持仓42手,净空持仓297手。

从持仓结构上看,IF1608合约前20席位多空持仓均出现不同程度增加,其中多头增持多单349手,空头增持空单229手;IH1608合约前20席位多空持仓均出现不同程度下降,其中多头减持空单244手,空头减持空单95手。从净持仓表现来看,IF1608合约前20席位净空持仓量下降幅度远小于IC,多空均减仓,多头减仓力度更大,净空持仓由空翻多,净空39手。