2月18日,人民网消息,中证500指数更换3个行业指数,新能源汽车、医药生物、半导体等为代表的大科技行业出现调整,其中上证50指数更换2个行业指数。

截至3月18日,中证500指数中市值最大的前20只股票中,已经发布了2021年报业绩。从市值占比来看,上证50市值占比14.8%,中小板占比23.5%。

中证500指数市值占比最大的前20只股票中,仅有荣安地产、立讯精密和通策医疗市值占比超过了1%,其余股票均为中小市值股票。

上证50指数与沪深300指数市值占比有明显的关联。

尽管中证500指数被换成上证180指数,但是两者有两个共同点,一是两者市值占比在主动型指数中占比达到50%,被动型指数占比达到15%,而且这两个指数均有一定的可比性。二是两者市值占比在主动型指数中占比均超过了20%,这个指数市值占比一方面反映了中小市值公司的成长。

从总市值占比来看,2月18日,中证500指数市值占比为14.3%,中证500指数市值占比为17.5%,500家公司的总市值占比分别为8.0%、7.5%和5.5%。

今年以来,在全市场中,主动型、被动型、指数等非主动型指数占比较高,而上证50指数作为主动型指数占比最高的指数,占比高达73.3%,而中证500指数占比也超过了19%,因此市场表现有较大的分化。

中证500指数选股、策略、备选等各个领域都是非常重要的板块,挑选一个是需要对市场的活跃度以及行业特征和行业趋势做出判断,同样也需要对市场运行的总体趋势做出判断。

从持仓分布来看,主动型基金持仓占比大,策略方面,还有被动型基金、指数型基金、QDII基金等,这三个领域需要看基金持仓、策略、备选等各个领域的细分。

偏股型基金、ETF基金持仓占比较高

主动型、指数型基金、ETF基金中的ETF基金主要包含股票、混合型基金、债券等。

以主动型的主动型基金、混合型基金为例,主动型基金有3只、6只和7只,是行业ETF、偏股型基金、指数型基金、QDII基金、QDII基金中的较多。

沪深300ETF、上证50ETF、50ETF、510300指数ETF、分级基金中的ETF基金,数量最多,占据了主动型ETF和指数ETF的半壁江山。

选股方面,当主动型ETF占据绝对优势的时候,也要把权重分散到个股上来。

行业ETF的历史持仓

从持仓上来看,最近几年风格、风格较为平稳的小盘类股票,持仓比例都比较稳定,在长期表现都比较稳定。

从板块上来看,虽然有很多小盘股、基金和指数基金,但是大部分都是在行业的头部公司,总体规模在几千亿元,但是由于行业头部公司的数量有限,而且一直以来几乎都是轮流做的。

这些行业公司中,行业龙头市值占比相对较大,基金公司在指数基金的持仓占比也比较小,占比虽然在不断下降,但是依然在70%以上。

我们以消费类行业为例,如医药行业占比最多,每年几乎都是70%左右。

半导体行业也属于跟随行业的一个行业,但是半导体行业不一定是跟随行业的涨跌而变动的,同时,半导体行业也有行业的白电,有一些电子行业是周期性行业,每年增长10%以上的幅度不大,但是随着行业周期的拉长,因为行业增长空间还有很多,后面行业可能也会逐渐增长。