近两个交易日期指市场整体震荡偏强,期指收涨,IF1504贴水32.28点,IH1504贴水12.11点,IC1505贴水31.83点。

统计数据显示,昨日期指成交、持仓、主力持仓整体较前一交易日减少,其中IF1504成交量增加1647手至1252手,IH1504成交量增加177手至1514手,IC1504成交量增加1120手至1631手。从日内盘面看,昨日期指主力合约持仓增减不一。IF1504前20名会员增持多单3188手至1760手,IH1504前20名会员增持空单260手至1295手。

具体席位方面,在IF1504合约中,有5家期货席位增持多单,但仅永安期货席位减持多单。海通期货席位当日增持多单165手,华泰期货席位当日增持空单250手。其中,中粮期货席位增持多单245手。此外,中信期货席位当日增持空单367手。招商期货席位当日增持多单287手。

值得注意的是,当日排名靠前的席位中,有1家处于增持状态,有2家处于减持状态。其中,广发期货席位当日大幅增持769手,中信建投期货席位当日增持20手。华泰期货席位当日增持空单944手。其中,中信期货席位当日增持564手。而海通期货席位当日大幅增持660手。

消息面上,中金所公布的数据显示,9月全国金融机构净增速为9.2%,明显高于市场预期。8月末社会融资规模存量为36888亿元,同比增长15.4%,增速比8月末高8.6个百分点,创今年1月以来的最高水平,此前7月M2增速为10.7%,M1增速为10.9%,均高于预期。8月新增人民币贷款1601亿元,同比多增1466亿元,增速创去年8月以来最高。

10月降准及宽信用政策或有助于债市企稳

随着本周三中全会闭幕,国内外宏观经济数据均有一定的企稳迹象。同时,美联储会议纪要进一步向市场释放鸽派信号,市场对美联储今年的加息概率预期进一步降低,债市遭遇重挫。

央行货币政策调整预期加大,资金需求减弱,一季度经济增速有所下滑,对债市形成压制。10月经济数据和货币政策执行报告公布后,市场对于四季度经济的看法较为谨慎,但是从11月中旬开始,宏观经济数据向好的迹象较为明显,尤其是中国经济数据向好,对债市形成提振。

经济企稳的基本面,仍在发挥着基础货币支撑作用。在经济出现下滑的同时,中美贸易摩擦不断加剧,人民币汇率贬值压力增加。此外,近期我国央行继续进行降准及定向降准操作,持续释放资金,稳定市场预期,在一定程度上提振了债市情绪。

近期美联储主席鲍威尔表示降息与否由市场决定,中美贸易谈判进展顺利,美国非农就业数据不及预期,且美国8月非农就业数据持续好于预期,美联储10月议息会议上维持利率不变,非农数据不佳,市场对于美联储9月降息的预期进一步增强。

在货币政策维持宽松的背景下,我国利率和外汇市场资金需求下降。一方面,我国央行连续实施以利率为代表的再贷款政策,新增人民币存款利率首次降至7天期的“逆回购利率”,外汇占款减少。