现货方面,上海现货铝AL5-T价差-220元/吨,较前日扩大10元/吨。因在铝价持续上涨之际,进口铝溢价持续,但电解铝利润较好,国内冶炼厂及下游采购增量有限。目前,LME铝库存量小幅下降,国内现货升水仍处于高位,现货升水仍较高,对铝价有一定支撑。但外盘方面,美股走强打压市场人气,加之美伊局势紧张,令市场避险情绪持续。技术上,沪铝主力AL1909 合约跳空低开,继续下行,1小时 MACD 绿柱缩短,短线有加速下行之势。操作上,建议沪铝主力合约可背靠 17400 元/吨之下逢高空,止损参考 17400 元/吨。

沪锌隔夜沪锌主力 2003 冲高回落。期间美伊局势紧张,全球避险情绪明显升温,叠加近期锌矿供应增加,锌矿供应将出现大幅增加,同时下游消费进入淡季,供需基本面缺乏亮点,将继续限制锌价反弹高度。同时,8 月国内冶炼厂开工率仍较高,短期锌矿供应仍有增加预期,限制锌价进一步下行空间。技术上,期锌主力 2003 合约跳空低开,之后持续走低,一度跌破 40 日均线支撑,空头氛围浓厚。预计短线期锌 2003 合约仍有下行空间。操作上,建议沪锌主力合约可背靠 21800 元/吨之下逢高空,止损参考 21680 元/吨。沪镍隔夜沪镍 2003 高开低走。印尼公布8月镍矿出口数据为 35.65 万吨,环比增加 8.15%,同比增加 9.5%,处于偏高水平,不过菲律宾第二次公布镍矿出口数据为 30.67 万吨,环比减少 7.8%,属于偏低水平;1 月镍矿出口量为 17.93 万吨,环比减少 5.5%,同比增加 4.2%。在镍铁价格持续走弱的情况下,下游不锈钢厂、贸易商观望情绪浓厚,市场成交冷淡。

下游方面,镀锌企业为备战春节,订单减少,采购意愿不强,多以按需采购为主。镍矿方面,印尼镍铁产能逐渐释放,但镍铁因新项目投产时间差供应依旧紧张,企业生产较为谨慎。现货方面,今日金川镍 1 月 镍价小幅上涨,贸易商出货较为积极,但在金川货源相对较少,升水出货意向偏强,金川货源持续呈现紧张状态,成交热度较差,镍价小幅上涨,但较前期有所回落。技术上,沪镍主力 2003 合约大幅增仓上行,关注 110000 位置支撑,预计短线震荡偏强。

操作上,建议沪镍 2003 合约可在 112000-112000 元/吨区间高抛低吸,止损各 1000 元/吨。焦炭隔夜 J2005 合约减仓上涨。焦炭市场偏稳运行,山西地区焦炭价格 30 元/吨。近期焦企利润受到高炉开工率、焦炭库存等影响,开工率较低,同时受环保等因素影响,焦企有检修减产的趋势,但当前焦炭库存较低,库存短期内仍有压力。