通过港股通,上证50股指期货的走势也在预料之中,两者同步性。特别是中证500股指期货,除了之前几个月整体表现比较强势之外,未来的走势还需要从资金的多空以及市场整体表现。而中证500股指期货,由于在前期已经有较为明显的空头回补行情,未来阶段可能出现下跌的局面,而市场整体的运行重心已经是由前期中证500股票组成的,未来走势需要从资金的多空以及多空的均表现来进行分析。

从中证500股指期货走势来看,上涨的幅度最大,沪深300股指期货的价格上涨至3500元,其次上涨至5200元,而中证500指数期货价格也是上涨至3700元,由此可见,中证500股指期货的多空势力已经悄然的达到,这一点从两方面来考虑。

一是由于A股市场有24只股票组成,其中有多只由权重股构成,其中权重股包括银河证券、银行等权重股,而中证500股指期货的多空力量较为均衡。

二是由于中证500股指期货的价格并未出现剧烈的波动,而在这一情形下,中证500股指期货也没有跌停,整体来说跌幅不大,相反的沪深300股指期货相对于中证500股指期货的升水较大,当然在这样的情形下,由于市场对其寄予厚望的同时,中证500股指期货由于市场整体表现较好,可以实现振荡上扬。

三、中证500股指期货的持仓分析

在正常情况下,期货市场上的中证500股指期货的持仓可以简单分为以下三种:1.投机持仓,2.套期保值持仓,3.套利持仓,

对于套期保值持仓来说,中证500股指期货空头与多头是相当的。股指期货是一种以股票指数为标的物的合约,期货价格通常是以加权的方式反映股票指数变动的价格走势。套期保值持仓为股票现货市场上的投资者持有期货合约的一种形式,而套利持仓则为套期保值者持有期货合约的一种形式。

第一,套期保值持仓

一般来说,股指期货市场上的投资者一般认为股指期货的价格会随着股票指数的走势而上涨,而期货市场上的投机者则相反,因为他们通常只看见股票指数的涨跌,而没有注意到期货指数的涨跌,他们一般会在股票指数上涨时做多,在股票指数下跌时做空,即市场上的投机者一般是机构投资者,而套期保值者则是这些机构的大股东,只有股市指数上涨他们才会买入,套期保值者实际上才会以股票指数的上涨来对冲股票指数的下跌。

第二,套利持仓

套利持仓是投资者进行股票指数期货交易时所关注的持仓组合。股指期货与股票指数价格波动并不完全同步,所以在使用股票指数期货进行套期保值时,一般都会将股指期货与股票指数的价格指数价格进行合理的价差进行套利,从而实现获取利润的目的。套利持仓是一种“找茬”的手段,投资者在进行套期保值操作时,需要缴纳一定的“利息收入”,这些“利息收入”可算入股票指数期货的账面盈利。

第三,套利持仓

套利持仓指套期保值者持有的待沽股票组合。套利持仓在计算某一期货合约的当月或当月与下月相同。套利持仓组合中通常被称为“多头持仓”,其买入或卖出的价格一般都与当月的月月k线图呈正相关关系。