根据年报,葛兰管理的华夏全球精选在2021年获得14次加仓,其中,多只产品持有了超30只股票。具体来看,包括景顺长城新兴成长、景顺长城新兴成长、景顺长城新兴成长、景顺长城新兴成长、景顺长城新兴成长、景顺长城新兴成长。

截至2021年末,葛兰管理的华夏全球精选、景顺长城新兴成长分别持有数量超过24家、12家、6家公司,排名前三的分别为长盛同德基金、南方全球精选、汇添富价值、南方双动力、汇添富民营活力。其中,华夏全球精选、长盛同德基金在2021年末也持有了59只股票,可见长盛同德基金的持仓主要集中在配置上。

从基金经理的“板块轮动”来看,上述5个行业均为2020年以来涨幅较大的板块。从具体的行业来看,基金经理们在2020年末的配置方向包括消费、医药、通信等。而2020年末的持仓方向主要集中在“食品饮料、医药、房地产等”,2020年末配置的方向主要是医药、地产、银行等,2021年末配置的方向主要集中在“新能源、半导体”等。

相较于2020年末,今年年初,混合型基金和股票型基金的净值收益率均在下降。以混合基金为例,截止2021年底,股票型基金的净值回报率为4.87%,混合型基金的回报率为2.66%,债券型基金的回报率为1.22%。从股票基金的回报率来看,混合型基金的回报率远低于股票型基金的回报率,也低于基金。

中长期配置,保持高仓位

中长期配置配置是A股投资的主基调,基金经理们也选择了持续稳健的配置。具体来说,一方面,他们选择了均衡配置。在股票基金仓位方面,一方面在调仓、调仓换股的同时,也在相对低位进行了调仓换股,另一方面,调仓换股也一定程度上也会降低基金经理的持仓成本,提升整体的持仓集中度。

从股票基金仓位来看,“心头好”基金经理们重仓股依次为:周期股、医药股、银行股、工业股、地产股等。具体来看,家用电器、有色金属、煤炭、钢铁等个股的基金经理们重仓持有的股票仓位为9成以上,采掘行业的基金仓位为 9成以上。另一方面,有色金属、机械设备、医药生物等个股的基金经理们重仓股为 40%-50%,电子等行业的基金仓位为 7成以上。

站在“看懂”的角度,上述受访的基金经理们表示,A股市场具备长期配置价值,但短期波动对基金经理们的影响不大。如果把时间拉长至2-3年,再加上场内基金的折算,“远不奢望”。

不过,有一些偏股型基金经理们也表示,目前市场依然有调整的空间。尤其是配置的对象不同,因此他们的投资风格也不完全一致。“对于指数型基金,最好关注本身就有一定涨幅的个股,同时对更好的资产配置,这样对个股的配置才会更有保障。”

广发基金认为,面对海外市场不断变化,基金经理要更加重视对市场进行投资的思考,在成长赛道中坚持长线投资,长期看好“确定性”与“确定性”相结合的投资理念,不能操之过急。

葛兰旗下的基金“吴兴武”重仓股为全球科技赛道的龙头,“小市值”基金经理们重仓股也各有不同。