截至12月23日当周,上证50、沪深300股指期货总持仓量约为201手,环比增加10%,沪深300股指期货总持仓总量约为2860手。与2月19日相比,持仓量环比增加34%。

对此,专家认为,当前市场分歧仍存,近期股指期货的大起大落,让多头参与,做空更具策略性。首先,中证500股指期货大幅下跌使得沪深300股指期货的持仓规模增加了180%。其次,此前屡创新低的创业板股票价值上升,在主板蓝筹股大幅反弹的背景下,保险股也迎来反弹。第三,中证500股指期货的跌幅也小于沪深300,仅低于2月23日前一周,这种反弹更多体现了市场反弹情绪的一般性。第四,市场成交量环比略有增加。前三周,A股成交量也同样环比增加,但量能并没有持续放大,出现同比下跌。第五,三季度,国内多地水泥价格出现了大幅下跌,拖累水泥价格继续下跌。第六,市场交投氛围较差,场外资金的流出对A股造成了一定影响。

在业内人士看来,近期市场出现了明显分化,一些权重股走势较为强劲,导致板块内个股涨势较为强劲。中证500股指期货目前涨幅已经超过沪深300,沪深300股指期货即将成为现货,而中证500股指期货的涨幅仅为18%,远不及现货涨幅。

统计数据显示,截至12月22日收盘,沪深300股指期货IF1604合约总持仓量为2292手,总持仓量为612手,总成交量为156手,成交规模为1.2亿元,从季度成交量来看,三季度该合约总成交量在2310手左右,11月底收盘时总持仓量为210手,11月底收盘时总持仓量为2169手,为2019年4月初以来最高,同样仅次于1月份。

申万宏源证券研究所高级经济学家徐林指出,从沪深300股指期货的持仓量来看,虽然月末IF1604合约持仓量略有增加,但增幅远低于IF1604、IH1604合约和IC1605合约,显示在沪深300股指期货市场,多空双方都较为谨慎,多空力量趋于谨慎。

在机构看来,目前市场仍处于调整的阶段,在调整的过程中并没有明显的利空因素。投资者需要重点关注的还是,A股牛市还没有进入尾声,目前处于历史低位,股指企稳回升的可能性不大。

A股走出低点值得投资者关注

IF1604合约自4月22日跌破重要支撑区间后,随后出现一波加速上涨行情。从分时图来看,三大股指多单日大涨10%以上,IF1604合约日内涨幅达5%以上,IH1604合约日涨幅达5%以上,IC1604合约次日涨幅超过2%。从IF1604合约持仓数据来看,本周共有880手空单入市,只有808手多单没有入场。

从IF1604合约持仓数据来看,昨日期指总持仓量均小幅增加,IF1604合约持仓量增加2手,IC1604合约持仓量增加4手。IH1604持仓量增加1手,IF1604合约持仓量增加1手。

从IF1604合约持仓数据来看,本周前二十大持仓合约多空均减仓,多头减仓力度远不及空头减仓力度。