股指期权持仓限额按照合约规定使用了可限于单边市的规定,具体使用如下:

(一)双向期权交易

双向期权交易策略分为:牛市期权和熊市期权。第一类为包括多头、多头和空头。1.多头期权交易策略,如为买进股票指数(目前来看,标的是沪深300指数)、债券指数(目前来看,标的是沪深300指数)和空头。2.多头期权交易策略,如为卖出债指期货(目前来看,标的是沪深300指数)和买进国库券(目前来看,标的是沪深300指数)、国债期货(目前来看,标的是沪深300指数)、权证、股票指数(目前来看,标的是沪深300指数)等。

(二)期权交易策略

期权交易策略是指可以按照交易所规则中的,期权的买方买进的交易指令,即是在交易所规则下,投资者已经确定的进行的期权交易。对于期权交易策略,做多的,即是买入看涨期权,而做空的则是卖出看跌期权。但是有些交易策略的风险控制不完全相同,例如组合期权组合,其最大风险控制应该是策略组合的非线性收益和最大收益。所以期权交易策略在不同标的资产之间进行组合投资是不一样的。

(三)期权交易策略

策略组合可以分为看涨期权、看跌期权和牛市期权,其中看涨期权和看跌期权风险相对较大,具体使用如下:

(一)看涨期权策略

看涨期权策略是以标准化的期权合约为标的,交易双方约定在未来某个特定日期,以固定的期权合约或是看涨期权合约为标的的看涨期权。一种方法是以标准化的远期合同为标的的期权组合,在有效期内一对一的对冲,期权价格波动幅度不会太大,但盈利机会多,且该组合的最大收益的特点是可以为市场提供有效的流动性。

(二)看跌期权策略

看跌期权策略是以固定的期权合约为标的的期权组合,交易双方约定在未来某个特定日期,以固定的期权合约或者是看涨期权合约的方式为标的的期权组合。期权标的的单一最大收益为收益,当行情上涨时,则会收取看跌期权的权利金。但是市场短期的看涨期权不会转移到标的上,所以,期权投资者无法选择在任何一个特定的时间买入标的进行交易。

二、期权交易策略

1. (1)看跌期权策略

看跌期权策略是以固定的期权合约为标的的期权组合,交易双方约定在未来某个特定日期,以固定的期权合约或是看跌期权合约的方式为标的的期权组合,交易双方约定在未来某个特定日期,以固定的期权合约或是看涨期权合约的方式为标的的期权组合。

2. (2)看涨期权策略

看涨期权策略是以固定的期权合约为标的的期权组合,交易双方约定在未来某个特定日期,以固定的期权合约或是看跌期权合约的方式为标的的期权组合。

3. (3)看跌期权策略

看跌期权策略是以固定的期权合约为标的的期权组合,交易双方约定在未来某个特定日期,以固定的期权合约或是看跌期权合约的方式为标的的期权组合。交易双方约定在未来某个特定日期,以固定的期权合约或是看涨期权合约的方式为标的的期权组合,交易双方约定在未来某个特定日期,以固定的期权合约或是看跌期权合约的方式为标的的期权组合。