隔夜美盘伦铜在亚洲时段盘中震荡,于5880美元/吨上方稳定。美国5月耐用品订单月率终值为0.6%,创2008年9月以来的最大增幅,市场此前预期为0.6%。美国商务部公布数据显示,5月制造业活动小幅减缓至逾五个月低位,服务业活动陷入萎缩。

对于昨日全球主要国家制造业PMI数据,本周(6月3日至5月7日)公布,因中国经济活动在年内迄今已持续萎缩,除了日本,美国、欧元区等欧洲国家均表现不佳。另外,投资者仍需要关注隔夜美联储利率决议,以观察利率政策动向。

美元走势本周重要的影响因素是美国货币政策前景。首先,美联储将于周二开始缩债,这意味着此次缩债的规模将达100亿美元,在市场预期之中,美元将持续走高,并将限制贵金属的上行空间。其次,美国1月非农就业报告将于周三公布,数据素有“恐怖数据”之称,但受平均预期不佳的影响,市场对此仍存在一定疑虑。

自2017年1月4日美国总统特朗普正式签署美元法案以来,美元指数表现疲软,而美元指数则在当时升至99.9附近,尽管美国联邦基金利率走势出现一些变动,但市场仍以美元为交易货币。有分析师指出,美联储加息预期及美元走势强劲,将对金银价格形成压制,但如果美元指数仍维持在99.9附近,则意味着,金银价格的多头信心还将维持,对金银价格形成支撑。

数据显示,6月美国消费者物价指数同比上涨3.6%,虽然环比持平,但涨幅低于市场预期,显示美国通胀压力温和,并且就业市场景气指数表现良好,为美联储在9月议息会议上加息的确定砝码。

加息或使金银价格面临上行压力,但从投资者的角度看,本次会议加息25个基点,市场也预计美联储9月加息概率升至60%以上。近期美元指数持续走低,对金银价格也形成压制。

本周影响黄金的主要因素之一是美联储加息预期,美元指数也将是影响金价走势的重要因素。另外,美联储在宣布加息的消息后,本周美联储人员讲话更将密集,对市场的影响也将更加重要。

美联储将在美东时间周三(7月8日)开始召开为期两天的议息会议,市场预期美联储将宣布加息。此前,由于美国经济复苏不及预期,黄金多头信心受挫。但是,由于通胀数据高于预期,美联储宣布加息25个基点的概率降低。

目前,美元指数下行,仍处于下行通道。今年以来,利空白银、利多黄金的金银,以及利多白银的投机性基金的加仓。然而,随着本周美联储加息预期较低,金银价格往往会出现反弹。

短期来看,本周美联储会议将出炉众多重要数据,若美国6月非农就业报告在前值和预期中上调,则将为加息打开大门。然而,金银价格基本面弱势、金银价格弱势的格局并没有改变。金银价格与美国通胀预期有着密切关系。美联储6月加息50个基点的概率不大,但9月加息的概率提升,为金银价格提供支撑。

近一段时间,投资者重点关注美联储是否会在6月议息会议上宣布加息50个基点,并宣布加息25个基点。

上周公布的数据显示,美国6月CPI环比下降0.1%,同比下降1.5%,但核心CPI同比增速同比增长11.7%,较6月明显改善。