伦铜周四低开反弹,美元从逾两年高位回落,大宗商品因需求下滑而下行,也对价格不利。LME三个月期铜大涨1.5%,收于每吨5,220美元。上海现货铜报价在4360-4350元/吨,跌120元/吨,贴水60元/吨-贴水30元/吨。今日期铜早开于51180元/吨,最高探至51220元/吨,最低探至51420元/吨,收于50120元/吨,较昨日下跌145元/吨,跌幅0.68%。早盘成交良好,平水铜报贴水70元/吨-贴水10元/吨,早盘受美元回落拖累,多持观望态度,成交受抑,持货商报价活跃度下滑,虽由于下游买盘不佳,但成交寥寥,报价高者贴水百元左右,市场货源稀少,品牌难求。

基本面:

经济数据方面,美国4月ADP就业人数增加22.5万人,预期为增加20万人,前值为增加21.5万人。美国4月ISM非制造业指数录得36.4,预期为32.5,前值为31.7。美国4月成屋销售总数年化121.5万户,预期122.8万户,前值128.9万户。美国4月新屋销售总数年化111.5万户,预期112.2万户,前值111.7万户。

进口数据方面,中国4月进口累计为166.97亿美元,同比减少88.1%。3月进口193亿美元,同比减少50.7%。中国3月出口未达预期,未达预期。美国4月CPI月率录得2.2%,预期0.2%,前值0.3%;年率录得0.8%,预期0.4%,前值0.6%。

国内宏观:

中国4月CPI同比终值1.4%,预期1.4%,前值1.5%。中国4月PPI同比终值1.3%,预期1.3%,前值1.3%。

中钢协最新发布的钢市现货市场报价信息显示,4月1日,全国45个港口铁矿石库存为1647万吨,较上周五的878万吨减少372万吨,较去年同期增加254万吨,增加4%。3月21日,唐山66家样本钢厂调低焦炭采购价格,其中河钢集团计划为20家钢厂采购焦炭80.7万吨、轧钢集团计划为6家钢厂采购焦炭47.7万吨,淮钢计划为6家钢厂采购焦炭50万吨。全国26个港口铁矿石库存为1560.93万吨,较上周五的648.86万吨减少202.12万吨,减少308.93万吨,减少2.31%。3月22日,普氏指数降至60美元,较去年同期下降1.3%。

利多因素:

钢厂开工率大幅提升,对矿石需求增加,对矿石价格形成压制。但环保限产趋严,钢厂需求明显改善,矿石价格将止跌企稳。进口矿价继续保持高位,继续增加进口矿的竞争力,或影响矿石需求。

天气预报显示,未来两周巴西各州及中国大陆及印度大部分地区将迎来新一轮降水天气,这对矿石需求有所改善,但并未起到太大作用。截至5月19日,巴西各港口铁矿石库存为1621.82万吨,较上周五增加225.40万吨,增幅3.90%。

技术分析:

日线级别:伦铜创下新低,MACD绿柱大幅缩小,KDJ随机指标发出超卖信号,显示下跌动能较强,短线走势可能仍偏空,不过整体看,沪铜仍有回调风险。