沪铜早盘冲高回落,尾盘受压于66000一线,该线将是短期低点,预示晚间关注下方66000一线的支撑情况。沪铜的价格将维持弱势,现阶段关注在66000-66000一带,如站上,则沪铜可能进入反弹阶段,如回升站稳,下一步则将看65000-66000一带。

现货方面:

上海期货交易所铜库存减少325吨至81792吨,上周五沪铜CFTC商业部公布的报告显示,截止6月6日当周,COMEX铜非商业多头持仓减少362吨至759530手,COMEX铜非商业空头持仓减少4917手至75820手。

内盘走势:

沪铜主力合约1609强势反弹,日内交投于6300-6350元/吨,尾盘收于6300-6330元/吨,日涨1.44%,涨幅缩窄至1.05%,同时日收盘价仍运行于均线组之上,显示下跌风险有所释放。期限结构方面,铜市维持近低远高的正向排列,沪铜1609合约和1609合约正价差维持至160元/吨。

现货方面:

据SMM报道,6月6日上海电解铜现货对当月合约报升水60元/吨-升水160元/吨,平水铜成交价格42120元/吨-42440元/吨,升水铜成交价格42160元/吨-42440元/吨。沪期铜走势较为坚挺,现铜升水保持高位,且沪伦比值继续回升,下游表现活跃,货源趋紧,持货商主动下调升水以求成交。早市盘内贸易商报价普遍较好,好铜升水持至升水50-70元/吨左右,因市场交易较好,成交活跃,但持货商依旧不急于报价,依旧存在调降贴水的空间。午后市场再现活跃,成交略有好转,且升水僵持于贴水60-70元/吨之间,显现买盘相对有限,入市市场少,好铜升水走窄至升水60-70元/吨左右。

市场因素分析:

亚市美元指数振荡微跌至96.7附近,仍处于高位,现交投于96.265附近。本周美国一季度GDP增速创2008年6月以来新低,但该数据表现尚可,显示出美国经济仍较为健康,新屋销售增长1.6%,市场预期为增长1.8%,且创下近10个月来新高。铜业资讯方面:

全球最大的铜矿、精炼铜生产商巴西矿企 ( Mining Co.)周一表示,已暂停部分锌精矿生产,并开始准备把产量豁免于铜产出目标的计划。 Cochilco在秘鲁非洲铜业协会上表示,该公司预计将无法完全恢复产能,此前该公司已同意在2018年年产量为14万吨,而在2018年产量为6万吨。 (完)

本周国内重点关注上海、广东、京津冀等地的宏观数据,如GDP等,市场较为关注的无疑是11月社会融资数据,市场预期的一定程度上,偏中性。由于本周一有11周三公布的PMI,有迹象显示制造业可能会迎来反弹。 当前来看,制造业PMI已有企稳迹象,或许能给市场提供略偏多的方向指引。 10月中国CPI同比增长1.9%,符合市场预期,CPI则出现进一步下滑,市场对未来通胀的担忧情绪升温,利空股市。

受环保限产政策影响,全国多数省份已出现严格的环保限产,并有可能在11月对钢铁企业进行限产,相关行业供给偏紧格局可能仍将延续,预计螺纹钢期价将延续振荡偏弱运行,现货市场成交难现明显改善。