期货受益股指期货市场

美联储元首议息会议在即,市场憧憬下一轮升息潮,期债有望冲击。

从目前美联储官员讲话来看,目前美国就业市场状况好于预期, 5月非农就业人数好于预期。美国劳工统计局 1 月11日公布的数据显示,美国5月季调后非农就业人口增加26.3万,不及预期的增加28.7万。

随后公布的数据显示,美国5月个人收入月率 0.1%,预期值为持平,前值由0.2%上修为0.1%;美国5月个人消费支出月率 0.2%,预期值为持平,前值由0.1%上修为0.3%。美国5月季调后非农就业人口增幅 100.1万,高于预期。

美联储声明称,由于5月就业人数大增, 消费者支出强劲, 5月通胀数据继续向美联储目标靠拢。美联储在决定是否暂停进一步升息时,将考虑市场定价。

这意味着美联储在正式公布的声明中删除了将公布的声明中关于加息和缩减资产负债表的表述。美联储官员们正准备将美联储资产负债表扩张至每月缩减至每月950亿美元的速度。美国5月季调后核心消费者支出月率 0.1%,预期值 0.2%。

不过,整体来看,美联储维持此前的鹰派立场,通胀上行压力仍然存在,对美元指数上行构成压力。

从整体角度来看,虽然近一个月美联储降息的概率增加,但鉴于年内二、三季度数据良好, 美联储仍有望在6月议息会议上有两次会议上,一次是6月底,一次是9月初。由于经济下行压力和中美贸易紧张局势,美联储似乎更倾向于在7月议息会议上进行加息。

此外,6月非农就业数据不佳,还导致了美国劳动力市场的进一步放缓,也令美联储降息预期降温。同时,美联储还表示不愿意对于经济前景的情况下过度解读利率前景。

不过,美联储官员们还指出,根据经济观察工具,可能有必要降息。

市场正密切关注本周四(6月25日)发布的美联储5月会议纪要。投资者将从中寻找美联储何时会采取进一步行动的线索。目前,该会议纪要被市场解读为降息25个基点的概率为42.8%。纪要公布后,美国联邦基金利率期货市场显示,美联储6月加息25个基点的概率升至66.8%,为5月以来最高。

FOMC委员们将在周三(6月25日)在华盛顿举行的货币政策会议上讨论是否降息。

同时,纪要还显示,多数官员相信,如果经济状况继续改善,美联储将在今年晚些时候加息。

值得注意的是,这并非耶伦的最后一次讲话。据最新的日程安排, 美联储将在周二(6月25日)凌晨3点召开6月会议,届时美联储主席鲍威尔将出席晚些时候举行的新闻发布会。

目前,美联储主席鲍威尔在会议上支持降息25个基点的理由非常简单,那就是当前的通胀已经开始回落,美联储将会以前瞻指引指引、耐心来决定是否调整经济状况。

其实,黄金价格跌破1500美元的本次美联储会议纪要并不罕见。芝加哥商业交易所(CME)的美联储观察工具显示,美联储将在6月会议上宣布降息,同时美联储主席鲍威尔也预计美国经济状况依然良好,但是这些言论均令黄金走低。