股指期货的主要功能有三个,分别是套期保值,投机风险,套利交易。投机风险是指由于现货市场价格波动剧烈,保证金交易,导致实际投资中,期货所面临的风险放大的程度。套期保值交易则是在现货市场进行的保值交易。它又分为期货合约保值和延期合约投机两种。从市场行为上来讲,套期保值和期货合约保值都有了不同的作用。下面我们看一下期货与现货的区别:

一、期货交易

期货交易是一种集中交易的方式,由于交易双方对所交易品种的现货价格或未来发展前景看好,故在买卖成交之后按照期货交易所的规定,买进或卖出一定数量的期货合约,以此对冲或交割。这一行为的特点是以比较活跃的合约中,成交量大,交易次数少,无成交。另外,有些合约交易量小,交易次数少。

二、套期保值

期货交易的目的不是为了盈利,而是为了实现风险对冲,投机为了在获取收益之前获得风险利润。套期保值者一般是预期未来价格走势将上涨,在交易方向错误的时候,他们就提前平仓锁定利润。这就使得他们可以在买卖合约的同时提前锁定一部分风险,并希望在未来的价格走势中,有利可图,从而避免价格变动过大的风险。

三、套利交易

套利交易是指投资者利用不同的市场或者不同的现货市场,对所进行的不同程度的买卖行为,并从中获利的方式。但套利交易的操作过程需要交纳手续费,其费用是固定的,一般为手续费。

四、投机

投机是指在期货市场中,因某些原因,一些投资者认为当期货市场出现风险时,投资者就可以进行套利。这样一来,投机者就可以根据期货市场上的其他市场的价位的变化,将手中的期货合约在一个时间段内的价格进行投机。

五、套期保值

套期保值是指在期货市场中,因一些因素,投资者对期货市场上的合约的数量,例如合约月份等,就可以进行投机操作。投机者的最大特点是通过期货市场,对其进行大量的投机,这样一来,就可以在市场上进行一些价格的套期保值,取得利润。投机者的最大特点是在期货市场上,通过买进或卖出某种期货合约,抵消其所交易的合约的价格波动。同时,投机者也可以通过购买一些合约进行对冲,然后在市场上卖出合约平仓,来获取利润。

六、套利

套利是指利用两种不同的期货合约进行价差的交易。套利交易中,利用两种不同的期货合约之间的价差进行交易的一种称为蝶式套利,而利用两种不同的期货合约之间的价差进行交易的一种叫套利。

七、投机

投机是指利用两种不同的期货合约之间的价差进行价差的交易。投机者的最大特点是在两个市场上,买进和卖出的期货合约价差,有时可能是相反的交易,有时可能是相同的交易。

八、套利

套利交易是指在两个市场上,买进和卖出的期货合约价差,有时是相反的交易。套利交易的主要目的是将期货合约对冲,以实现期货间、现货市场、合约市场的转移,或是为实现套利,抑或是实现套利,以规避市场风险。

九、套保

套保是指对现货市场上实物的商品进行套期保值交易,即以对冲或是锁定实物商品现货价格波动风险,或是利用期货市场的某些特定价格波动来弥补现货市场上的价格波动带来的风险,同时又利用股指期货市场进行套利交易来冲销股指期货市场上的价格波动风险。