截止昨日收盘,沪深300指数市盈率为11.28倍,跌幅为2.5%。上证50指数市盈率为12.13倍,跌幅为4.03%。中证500指数市盈率为22.18倍,跌幅为3.98%。沪深300指数市盈率为13.12倍,跌幅为4.79%。

国内经济基本面依然较为疲弱,虽然目前由于国际动荡和突发事件,货币政策出现了较为宽松的格局,但随着政府为了稳经济,就要加快对重点领域的调控,并加大对股票市场的管控,遏制去产能对于行情的利空影响。

截至目前,国内能耗双控影响仍在发酵,各地要求坚决去产能,同时下半年钢铁行业将进入传统的利润淡季。而钢价整体处于高位,目前钢铁企业依然面临利润持续恶化、流动性收紧以及环保要求下的环境问题。因此在大的宏观环境和资金面因素的双重扰动下,预计铁矿石期货价格仍将维持弱势震荡格局。

目前现货市场弱势下滑,整体上存在一系列负面因素。一是钢厂对后期高炉价格的回调将持续到8月,因此铁矿石需求将有所下滑,对矿价的支撑将有所减弱。二是7月之后,货币宽松概率提高,并可能加剧钢铁需求的下滑,从而对钢价形成拖累。三是部分地区地区限产范围扩大,部分地区将通过调整规格来增加供给。

目前,铁矿石港口库存持续下降,铁矿石价格较高水平继续挺进原材料市场,铁矿石现货价格也开始明显上涨。不过在目前钢材市场价格仍有上涨趋势,已经接近年内高点。由于铁矿石现货价格涨势相对强势,且需求仍较为疲弱,钢厂不愿意按需采购。

目前,铁矿石港口库存虽有所下滑,但主要港口库存持续下降,铁矿石供给仍然相对较弱。随着进口矿现货价格的上涨,进口矿价格大幅上涨,对铁矿石现货价格形成支撑。

随着市场供应紧张的情绪升温,铁矿石期货价格快速上涨。8月下旬,受澳洲飓风影响,巴西淡水河谷矿区恢复生产,巴西淡水河谷发货量大幅回升,虽然仍有扰动因素,但也将在后期支撑铁矿石现货价格。目前,铁矿石现货市场已进入传统的盈利淡季,钢厂生产热情持续不高,钢材终端需求难见起色,铁矿石现货价格也将随之下降。

据我的钢铁网统计,8月下旬以来,国内四大矿山发运量大幅回落。截止8月20日,全国45个港口铁矿石库存总计约3437.23万吨,较8月16日下降149.01万吨,较6月15日下降524.47万吨,较去年同期下降75.73万吨,较2016年同期下降75.15万吨。

从需求来看,在建材行业近期走势总体良好的情况下,螺纹钢表观消费量环比、同比均出现回升。据我的钢铁网统计,9月上旬,重点钢铁企业粗钢日均产量环比上涨6.51%,达到170.54万吨。预计后期钢铁行业仍将维持较高的景气度,对铁矿石现货市场形成一定支撑。

从供给来看,由于环保限产影响,各地钢厂供给都出现不同程度的缩减,加上今年以来环保检查对部分铁矿石、废钢添加、高炉等相关商品的影响,国内大型钢铁企业基本上处于停产、减产的状态,供应压力增加。统计局数据显示,今年1—8月,国内生铁产量累计下降56.9%,累计同比下降3.4%。

铁矿石港口库存已经处于历史低位,截至8月20日,铁矿石港口库存为3449.38万吨,仍处于历史低位。