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投资者在熟悉的波动率指数期货之后,可以考虑自己投资的期权标的物为etf期权,并且在对冲卖出的同时卖出认购期权,获取指数期权差价。期权买卖的是一份资产,属于权利与义务的,一旦投资者决定买入这一份期权,将直接导致投资者被套牢,而不是获得了权利。

期权投资者之所以要考虑对冲的策略,因为期权交易中需要支付一定的权利金,期权买方支付权利金,买方支付权利金。因此,期权卖出方(买方)需要承担一定的交易费用。只不过,在期权买入方的盈利方式,并不一定能够完全抵消风险,主要有以下几种:

(1)场内期权交易中,权利金会随着标的物的波动而变化,即使投资者选择买入看涨期权,但期权卖出方将获得更大的权利金,所以即使看涨期权的走势,也只能抵消标的物的下跌风险。

(2)场外期权交易中,可以在在市场中获利,不过需要支付一定的权利金。如果行情比较稳定,那么盈利机会相对较大。如果行情走势较好,那么盈利机会相对较大。

在场外期权交易中,除了投资者在买入认购期权和卖出认沽期权,投资者还需要支付权利金,如果行情比较差,投资者的权利金会很大,在行情不明朗的时候,交易者的权利金会受到限制。如果行情走势比较稳定,那么盈利机会相对较小,如果行情比较波动大,那么亏损的机会相对较小。

(3)场内期权交易中,投资者需要支付一定的权利金,然后在市场行情不好的时候,通过场外期权进行对冲,比如场外期权可以在市场行情不好的时候进行对冲,比如是卖看涨,如果行情波动比较大,投资者可以选择卖看跌,如果行情处于震荡状态,那么在价格较低的时候,可以进行买看涨期权,如果行情非常的稳定,可以选择卖出看跌,如果行情比较大,或者行情比较明显,也可以进行对冲。

从以上的分析可以看出,场外期权交易的盈利方式,几乎为零。只是投资者需要支付一定的权利金,而且时间越长,盈利空间也会越大,而且在盈利的时候可以进行按比例分红或者到期履约,这就是场外期权交易的特点,在这里提醒大家,场外期权交易是个高风险的市场,需要有一定的资金来做。而场内期权的价格波动更加剧烈,有可能造成期货价格波动过大,容易形成套利机会。

由于期权交易存在一些不确定性,这使得投资者可以根据自己的风险承受能力来进行场内期权交易,一般都有自己的交易策略,可以简单的分为看涨、看跌、做多、做空,其中看涨看跌,做空看跌,做多看涨,做空看跌,做多看涨,做空看涨和做多,然后去进行交易,根据市场的具体情况,在使用各种策略后,就会出现不同的交易策略,也有可能组合不同的策略,还可能组合不同的策略,这样就比较难进行一对一的操作。

3、期权的不同

场内期权主要分为场外期权和场内期权,场外期权又分为认购期权和认沽期权,它们的不同点就如下:

在期权市场上,投资者可以根据《场外期权业务指引》制定交易策略,还可以根据投资者在证券公司开立的股票账户,这也是做空期权的方法。而且在这些基础上,还要根据交易份额的增减以及各类期权交易规则,在选择品种的时候,还要根据每个产品的流动性进行考虑。