据上证报记者统计,7月沪深300指数期权日均成交量为201.97万手,成交额为3760.71亿元,日均持仓量为123.57万手,同比分别增长23.46%和22.43%,分别占沪深300指数期权日均成交量的24.9%和25%。

与沪深300指数相比,沪深300指数期权成交量PCR升至17.35%,已运行至较高水平,且隐含波动率已出现小幅回落。自6月底开始,沪深300期权成交量PCR在16.55%和10.71%两个月份均出现上升,显示期权交易较活跃。

从持仓量PCR来看,自6月底,沪深300ETF期权持仓量PCR大幅升至17.15%,较6月中旬的13.50%大幅上升至15.81%,显示市场做多力量仍在不断壮大。

期权成交量PCR由中金所数据(剔除沪深300ETF期权后)显示,8月下旬至9月,沪深300ETF期权持仓量PCR小幅上升至13.47%,呈现小幅回升。随着期权成交量PCR持续走高,期权持仓量PCR再次小幅上升至22.45%,反映出投资者偏好指数期权,对市场偏好指数期权的投资热情高涨。

自6月中旬开始,沪深300ETF期权成交量PCR由中金所数据(剔除沪深300ETF期权)显示,8月下旬至9月中旬,沪深300ETF期权持仓量PCR小幅上升至11.13%,呈现小幅回升。随着期权成交量PCR回升至18.15%,表明投资者偏好指数期权,对市场偏好指数期权的投资热情高涨。

三季度,沪深300ETF期权持仓量PCR持续升至17.34%,主要与空头减仓形成对应。

一是多头减仓。在多头减仓的背景下,期权持仓量PCR快速上升,由中金所数据显示,8月下旬至9月中旬,沪深300ETF期权持仓量PCR分别为16.55%和17.15%,皆呈现小幅回升。9月中旬至9月中旬,沪深300ETF期权持仓量PCR分别为17.85%和14.71%,均呈现上行。

二是空头增仓。在空头增仓的背景下,期权持仓量PCR出现加速上升。9月下旬至10月中旬,沪深300ETF期权持仓量PCR分别为11.99%和11.91%,均呈现上行。随着空头减仓,沪深300ETF期权持仓量PCR小幅上升,由中金所数据显示,8月下旬至9月中旬,沪深300ETF期权持仓量PCR分别为24.80%和21.23%,呈现上行。9月中旬至10月中旬,沪深300ETF期权持仓量PCR分别为22.44%和23.41%,呈现上行。

三是期权费率。在多头减仓的背景下,沪深300ETF期权费率从8月中旬开始显著上升。8月中旬至9月中旬,沪深300ETF期权费率分别为0.15%和0.04%,呈现上行。9月中旬至10月中旬,沪深300ETF期权费率分别为0.25%和0.19%,均呈现上行。10月中旬至11月中旬,沪深300ETF期权费率由0.1%上升至0.07%。受此影响,12月沪深300ETF期权费率由0.43%上升至0.48%。