1、供应展望

上半年需求旺盛,钢材现货库存下降。然而,1-7月份,全国粗钢产量同比下滑4.9%,粗钢产量同比增长13.7%,钢材产量同比增长9.6%。钢厂利润增加,钢厂开工率回升,但企业产量维持同比增速,下游需求表现良好,原料供给充裕,钢厂仍在大量生产。而出口税率下调,汇率变动等因素导致钢厂对内矿采购积极性不高,矿价下行。8月份,外矿发货量较少,叠加钢材市场对海外矿山产量同比下滑,铁矿石现货需求减弱,价格大幅下调。8月,进口矿发货量较少,港口现货价格下滑。

2、产量预期

从历史数据看,1-7月份,澳洲矿山发货量较高,巴西、澳洲矿发货量较低,分别为5792万吨、1023万吨、1005万吨。同期,我国铁矿石进口量为3160万吨,同比下滑9.2%。

3、库存

截至7月24日,全国45个港口铁矿石库存为7535万吨,周环比增加24万吨,增幅为7.3%。目前,国内大中型钢厂进口矿库存可用天数为32天,较去年同期增加24天。

据统计,截至7月24日,45个港口铁矿石库存为1575万吨,周环比增加37万吨,增幅为6.2%。

4、基差

截至7月24日,普氏指数为77美元/吨,较前一周下跌0.7美元/吨,折算成青岛港铁矿石价格为410元/吨,较前一周上涨1.2元/吨,基差为-8元/吨。

现货方面,截止7月24日,盘螺现货与期货主力合约基差为280元/吨,较前一周上涨0元/吨,现货与期货市场价差为-70元/吨,较前一周上涨25元/吨。

盘螺现货与期货价格差异

图 港口5mm报价

通过铁矿石现货与期货指数之间的联系发现,目前盘螺现货与期货指数存在着比较大的价差,即盘螺现货与期货指数之间存在着比较大的基差。

表1 青岛港5mm报价

截至7月24日,青岛港6mm报价

(1)6mm报价

普氏指数为63美元/吨,较前一周下跌0.5美元/吨,折算成普氏指数为74.7美元/吨,较前一周下跌0.2美元/吨;盘螺现货指数为2260元/吨,较前一周下跌0.7美元/吨,折算成铁矿石指数为1307.6美元/吨,较前一周下跌0.8美元/吨,铁矿石现货价格较前一周上涨1.1美元/吨,折算成铁矿石价格为1318.8美元/吨,较前一周上涨0.8美元/吨,铁矿石现货价格较前一周上涨11.7美元/吨,折算成铁矿石现货价格为1068.8元/吨。

(2)62%干基粉现货平均价格为66美元/吨,较前一周上涨1美元/吨;干基粉平均价格为62美元/吨,较前一周上涨1美元/吨,折算成铁矿石现货价格为315.8元/吨,较前一周上涨1美元/吨,铁矿石现货价格较前一周上涨0.6美元/吨,折算成铁矿石现货价格为1069.6元/吨,较前一周上涨0.6美元/吨。

三、后市展望

本月预计盘螺现货市场价格将会有较大波动,基差有望继续保持平稳。