截至3月24日,沪深300指数成分股中,拥有相当规模的etf成分股有65只,截至3月24日,沪深300指数成分股总市值达2021 的 40.78亿元,占沪深300总市值的3.6%。其中,上海证券交易所的全部A股 H股的平均市值达311.43亿元,占沪深300总市值的2.9%。

沪深300指数成分股主要是沪深两市的大盘权重股,股本最大的 50只,市值占比达7.7%,前五大权重股占到沪深300总市值的54.5%。而今年以来,在医药、电子、军工等板块涨势明显,这一板块逆势领涨,以兴业银行为例,该指数从年初的1685.08点升至最高点3530.98点,涨幅达25.47%,同期大盘指数上涨了71.73%。

从沪深300指数成分股情况来看,龙头股前20名(剔除沪深300成分股后),持仓市值最高的 100 家,涨幅在10%-20%之间的有63家,增仓市值介于3-4%之间的有24家,持仓市值在30亿左右的有31家。

沪深300指数成分股的集中度很高,达到 60%,其次是中证500指数,占比达65.14%,中证1000指数占比达68.14%,中证1000指数占比达29.34%,上证50指数占比为27.84%。

市场的表现来看,权重股表现同样领涨,其中中证1000指数的权重占到沪深300的15.83%,且领涨大盘指数,中证1000指数的权重占到沪深300的83.76%。

中证500指数成分股的集中度比较高,在90%以上。

市场的表现来看,大盘权重股的集中度比较高,达到 60%,较高的占到沪深300指数的 83.75%,其中中证500指数的权重占到沪深300的10.78%,中证1000指数的权重占到沪深300的27.86%,创业板指数的权重占到创业板的22.63%。

从风格上来看,今年以来,市场风格偏向进攻,主板、中小板等板块上涨,中证500指数较高,而中小板和创业板等板块下跌。

究其原因,权重股的表现,受到市场风格变化的影响。除了沪深300指数成分股之外,中证500指数及中证500指数的表现,在2021年都有不同程度的上涨,涨幅分别达到了 56.7%、35.7%、35.1%。

上证50指数成分股的轮动,以及沪深300指数的上冲与冲,都在很大程度上带动中证500指数整体上涨。

之所以广受市场关注的原因,一方面,中证500指数及中证500指数相关系数的持续下降,尤其是在上证50指数和中证500指数走强的情况下,成分股整体走强。另一方面,中证500指数市场处于高估值和历史低位,使得市场担忧。

中证500指数成分股虽然处于历史高位,但与历史底部相比仍有较大差距。以沪深300指数为例,自2001年以来,整体估值仅为23倍,虽然这个数字不小,但就在历史上和相对低位时期。

由于市场在2021年走出了一轮风格切换,2021年又从价值股成为价值股,因此也推高了指数的估值,但彼时中证500指数整体仍处于估值中枢下移的过程中,因此在市场情绪低迷的情况下,中证500指数在此期间仍出现了较大的调整。