现货市场上,自9月以来,美联储、欧央行先后降息,美债收益率曲线也有倒挂现象。

目前,市场关于美联储9月降息的担忧,已在美股及全球股市等市场产生较大反应。其中,美联储降息的预期已经由3月初的2%,降低至不到2%,虽然市场并未接受此数据,但也反映出美股的市场风险。

9月中旬美联储FOMC会议纪要显示,目前宽松的货币政策立场,不足以在加息前保持更低的利率水平,因为美联储降息的条件已经足够,为遏制通胀降温,不可能降息。

同时,海外央行的大宽松政策已经给了美股多头提供了一定的支撑。上周五,美联储的利率决议上美联储主席鲍威尔发表了讲话,宣布将从2019年1月1日起至2020年3月31日,将短期利率从近零水平上调至0.25%。在美国经济增速放缓的背景下,降息是不可能的。

不过,美国股市和黄金市场却还没有反应。上周五,道琼斯工业指数跌26.52点,收于24997.11点,涨幅为0.11%;标普500指数下跌1.07点,收于2479.13点,跌幅为0.36%;纳斯达克指数下跌20.49点,收于10510.86点,跌幅为0.20%。

本周一,美国三大股指期货多数走低,道指期货跌1.13%,标普500指数期货跌1.05%,纳指期货跌1.52%。

而与此同时,美股三大股指期货均收跌。道指期货跌0.47%,报35888.25点;纳指期货跌0.47%,报14928.58点。

在鲍威尔讲话之前,美联储主席鲍威尔在纽约经济俱乐部发表讲话,明确表示,通胀预期和利率预期都“走高”。

鲍威尔在周三的讲话中表示,美联储在通胀方面“作出了迅速行动”,尽管通胀有所降温。

不过,鲍威尔强调美联储可能需要“采取更积极的行动”来遏制通胀,称通胀仍远高于美联储2%的目标,甚至低于2%,如果达到这一目标,美联储可以采取行动。

鲍威尔还表示,他的言论表明,美联储目前不太可能在短期内降息。

美联储主席鲍威尔周三在华盛顿出席美国国会众议院金融委员会听证会时表示,央行官员将密切关注的经济数据,以及经济数据,如果经济数据表现强劲,他支持提前降息。

鲍威尔表示,如果通胀高于预期,他支持提前缩减资产负债表。如果我们的通胀仍高于美联储2%的目标,那么他将支持提早加息。

鲍威尔重申了这一点,即当前的利率水平低于2%,即美联储不会在短期内降息。

除了鲍威尔,本周四还将召开美联储褐皮书发布会。

美联储主席鲍威尔说,尽管经济处于“褐皮书阶段”,但新冠疫情仍在影响美国经济。如果疫情得到控制,经济料将在某个时候超过4%。

不过,周四有消息称,美联储理事会官员们正在密切关注劳动力市场和通胀数据,尽管市场担心潜在通胀的上升速度会加快。

周四公布的通胀数据显示,6月份美国消费者物价指数(CPI)同比上升了5.5%,创1981年10月份以来的最高水平。

鲍威尔表示,尽管美国经济仍在继续扩张,但他预计通胀率将在未来几个月继续上升,并且可能会在未来几年几个月达到2%的水平。