据统计,自2012年11月底至2017年4月上旬,沪深300指数期货累计下跌27.35%。根据数据分析,上市当月,沪深300指数期货主力合约累计跌幅达17.66%。

不过,记者也注意到,作为第一批上市交易的合约,上证50指数期货也在3月21日在上市。而在上市之后的6月5日,沪深300指数期货出现较大反弹,5日、10日连续上涨,涨幅均超过了6%。

有分析人士认为,股指期货上市首日便对沪深300指数期货做出了贡献,随着沪深300指数期货上市,沪深300指数期货市场的交易规模将逐步增大,流动性也将逐渐改善。

此外,据悉,沪深300指数期货也具备极强的交易流动性,对于其他期货品种来说,股指期货市场流动性会更加充裕。这也是导致股指期货市场中成交量、成交额上升的主要原因。

截至2018年4月14日,沪深300股指期货总成交量为797.58万手,较4月20日增加9.69万手;总成交额为7281.75亿元,较4月20日增加28.25亿元;日均持仓量为110.52万手,较4月20日减少12.30万手。

从成交量看,沪深300股指期货成交量、成交额和日均持仓量均出现增长。据统计,2017年1月至4月,沪深300股指期货日均成交量为472.44万手,较5月21日增加66.52万手。

有期货公司人士表示,由于股指期货市场的杠杆倍数为10倍,因此投资者可以在期货市场中配置大约15%的资金进行交易,以对冲风险,放大盈利。

某期货公司分析师表示,根据期指交易的历史数据,一般来说,股指期货的日均成交量约为成交次日的两倍,日均持仓量约为31.7万手。

据统计,沪深300股指期货交易的相关合约中,期货的交易的持仓量和成交额在周一至周五,甚至晚上都有较大的增长。在多重因素作用下,沪深300股指期货上市首日成交量和日均持仓量出现了较大的增长。数据显示,截至2018年4月14日,沪深300股指期货当日成交量为38.2万手,日均持仓量为29.5万手,与5月20日持仓量相比增加了27.27%,增加幅度为32.46%。

期现价差方面,截至4月14日,沪深300指数期货当日贴水2.69点,期现价差为39.29点,较昨日扩大9.55点。上证50股指期货当日贴水1.89点,期现价差为39.47点,较昨日扩大9.44点。中证500股指期货当日贴水1.75点,期现价差为39.31点,较昨日扩大8.66点。

中金所规定,自2018年4月29日起,上述金融期货和商品期货的非套保交易保证金实行较严的管理。但自2018年3月29日起,将上述金融期货和商品期货的套保交易保证金提高至合约的初始保证金水平。

方正中期期货分析师张向军表示,在新冠肺炎疫情防控期间,国内期货市场不断扩容,使得大宗商品市场资金更加便利,大宗商品价格波动明显加大。期现价差方面,截至4月14日收盘,沪深300指数期货当日贴水1.87点,期现价差扩大约4.58%,周四为贴水9.01点。市场人士认为,如果继续提升套保比例,相关产品仓位将更加灵活,更多将在市场保供稳价的同时进一步助力企业保供。