江西期货直播室

基于期货直播室的特点,在基差结构的影响下,在交易所的开展中,期货公司提供的基差交易市场出现了“期货市场看涨基差”,基差波动更加活跃,说明市场处于阶段性的供需“逆转”状态。随着基差合同开展后,期货市场期现基差价差收敛进入“基差收敛”期,投资者对行情的看法进一步转变为期现基差贸易策略。

基差贸易是指以生产者报价或报价的某一特定商品为定价标的物,在期货市场进行套期保值交易。

在基差交易中,基差交易可以理解为在不同市场进行套期保值,即利用该两种交易机制在现货市场进行期货交易。

根据2020年6月,期货市场服务实体经济的特点,期货服务实体经济的功能更加凸显,风险管理、套利交易等交易活动更为直接。

实际上,近年来随着期货市场的发展,交易所一方面利用“期货市场看涨基差”,另一方面通过“基差交易”,为实体经济服务,也是提高期货市场的服务实体经济的手段之一。

2020年6月,黑龙江敦化市为实现套期保值业务,在受疫情影响的时期,为该公司提供了期现交易“套保”服务,为期货公司风险管理子公司下单交易开展业务提供了有效的服务。

今年以来,据了解,2021年上半年,受国际原油等大宗商品价格大幅上涨的影响,企业、实体企业对基差交易、基差交易等模式的需求日益迫切。

黑龙江敦化市场外“玉米基差交易”和大宗商品事业部经营事业部负责人张锡军告诉期货日报记者,传统的套期保值模式是基差交易,基差交易是指在现货贸易中,在期货市场上以期货合约作为买方客户向企业买进(或卖出约定成交的货物),再以合同期价进行基差的定价。在2020年5月,大豆基差交易的基差贸易模式为大豆基差交易,同时可以在盘面点价买入(或卖出约定成交的货物),并在期货市场卖出(或买入约定成交的货物)。该模式的好处在于,如果企业希望在4月之前把基差与期货头寸锁定,那么可以利用“期货市场看涨基差”策略实现销售。王保武表示,基差交易成为饲料企业开展采购销售的风险管理方式,可以通过利用期货价格的上涨锁定销售利润,同时也可以通过盘面点价的方式,降低原料采购成本。

“相比传统的基差贸易模式,‘期货基差’套期保值已经可以在风险管理、‘套期保值’交易等方面得到有效满足。”王保武表示,在他看来,在传统的基差贸易中,利用期货基差定价进行基差贸易已经是比较普遍的一种贸易方式,但随着实体经济在发展中的承受能力和专业能力的提升,基差贸易形式也逐渐成为“期货价格+基差”定价模式的重要创新。

利用“保险+期货”实现“基差定价”

随着近年来大商所“保险+期货”已成为大商所服务实体经济的重要抓手,“保险+期货”项目在大豆产业中起着重要作用。

黑龙江三江镇嫩江县佳木斯地区农商收入达100万元。今年,黑龙江省佳木斯市开展“保险+期货”收入险试点项目,覆盖种植面积约19万亩,其中在海伦市、龙江市开展了50吨“保险+期货”收入险,覆盖种植面积约10万亩,基差贸易为佳木斯地区“保险+期货”收入险试点项目提供了一定的保障,同时,黑龙江省大豆产业龙头企业嘉悦物产集团还与海伦市大豆贸易商公司基差贸易“银行保险+订单农业”项目合作,获得“保险+期货”补贴资金200万元。