浙商期货投资咨询部总经理徐强认为,随着我国期货市场快速发展,越来越多的企业风险管理工具进入企业风险管理领域。尤其是民营企业将面临巨大的市场机遇和挑战。

1、企业风险管理能力提升

作为期货市场历届领导者,大商所党委书记、理事长冉华在2018年的期市创新大会上表示,企业风险管理的平台地位在不断巩固和提升。一方面,近年来,大商所致力于加快实体企业运用期货工具进行风险管理的进程,以实现更加丰富的风险管理方案。另一方面,大商所从自身多年来进行实践总结,也把实体企业风险管理的手段与实际效果结合起来,从所涉及的农产品期货、期权、金融衍生品、期权工具,向客户提供多样化的风险管理产品,推动更多企业利用期货市场的风险管理需求,实现业务的转型升级。

冉华指出,近年来,期货市场对实体企业的服务能力和经营能力提出了要求,一方面,必须以产业企业的综合服务能力作为本期期货行业服务实体经济的主要指标,但在充分肯定企业实际情况、充分论证风险管理现状的基础上,还必须考虑到期货市场对实体经济的重要性和服务效果。此外,为了更好地为实体企业提供更加丰富的风险管理工具,大商所一直采取了以下三种上市品种的期权,为企业提供个性化的风险管理工具:一是长期活跃的铁矿石期货,为现货企业提供了多层次的风险管理工具;二是针对已上市的鸡蛋、玉米淀粉期货,对期权进行了探索性的设计;三是为部分农产品期货和期权合约提供了套期保值操作,为企业风险管理提供了更多的工具。

冉华表示,期货风险管理领域涵盖农产品期货、金融期货和商品期货四大类,涉及到期货、期权以及风险管理工具交易者众多,为实体企业提供了套保操作的选择。这些工具能够满足产业企业的个性化需求,提供差异化、个性化的风险管理工具。这些工具能够帮助实体企业降低成本、优化库存管理、实现稳定经营。这些工具的上市,帮助企业在风险管理领域有更多选择,并帮助企业完善业务布局,满足企业的个性化需求。

冉华表示,大商所始终把服务实体经济作为宗旨,把期现结合作为“中国价格”的重要抓手,以国内大循环为主体,以期货市场为枢纽,以市场为龙头,以服务实体经济为中心,不断提升服务实体经济的能力和水平。同时,将以服务国家战略为中心,更好地服务大宗商品保供稳价,以市场为导向,从期现结合中发现新的市场机会,以产业链需求为导向,提供可持续、有温度的低成本产品,不断提高期货市场服务实体经济的能力和水平。

冉华表示, 大商所在“十四五”规划中,将“一圈两中心”建设的期现联动作为战略目标,坚持以产业客户为中心,从期现联动践行期现市场服务国家战略,逐步成为期现融合的重要载体。将为实体企业提供稳定高效的价格风险管理工具,完善期现贸易平台,提升期现贸易一体化的服务能力。期现联动的目标是为实体企业提供多样化、个性化的风险管理工具,为企业提供更多的避险工具。一是直接融资。支持开展场外衍生品项目,引导企业参与基差贸易,逐步拓宽服务实体企业的范围。二是参与场内场外市场,运用期货市场更好地匹配企业的个性化需求,为企业提供多样化、个性化的避险方案。三是加快场内市场的发展。一是提升企业参与期货市场的广度和深度,为期现结合发展提供更多便利。二是丰富创新业务模式,夯实期现基差贸易基础,为企业进行多元化风险管理提供有力工具。