最近非农数据整体表现不佳,但整体仍表现为偏好,同时就业方面依然保持坚挺。而且从美国方面来看,美国通胀压力的消退已经被市场的预期反映,自8月中旬开始,美联储加息的靴子已经开始落地,未来的加息、缩表、加息、缩表政策都可能被市场接受,这也会造成美元指数连续两周下跌。

在9月非农数据公布之前,有媒体已经提前预测美国11月非农就业人数将会增加50万,创出2013年4月以来最高。然而,尽管11月非农数据强劲,但美国12月的就业报告是美联储减税决定。因此,美元指数也应声下跌。

对于美联储加息的“靴子”是否落地,美联储在今年2月12日宣布启动缩债操作,最早可能在明年3月、6月启动缩债。这意味着,年内的加息,是值得期待的。

美联储加息步伐放缓

由于美联储主席鲍威尔的任期是在11月结束的,现在市场的预期是在今年加息。

此前,美联储主席鲍威尔曾表示,美联储可能在9月的议息会议上加息,可能会在明年6月的会议上加息。

此外,9月非农数据将于本周公布。分析人士指出,此次就业人数虽然好于预期,但也逊于预期,这预示着美联储今年加息的步伐放缓。

然而,市场近期还指出,美联储12月加息的可能性升至66%。

在美联储公布1月份的会议纪要后,美联储副主席费希尔(Stanley Fischer)称,美联储正在考虑可能在2022年3月加息,与12月政策会议的结果一致,因失业率接近2%。

根据美联储会议纪要,与会者普遍预计美联储将在2022年加息,但FOMC委员的预计不太可能出现在FOMC会议中。与会者普遍认为,加息50个基点是合适的。

与会者认为,将利率上调50个基点,相当于在2022年的某个时候加息25个基点。这意味着,美联储今年可能还需要再加息100个基点,2023年才会有一次加息。

基于此,美联储在12月会议纪要中对加息50个基点的概率为100%,远高于去年的99.4%。

不过,市场目前对美联储主席鲍威尔的更多言论已有预期。市场人士指出,鲍威尔在1月美联储议息会议上可能会释放鹰派言论,但是不排除“鹰派鹰派”。

多位美联储官员表态

在美联储12月会议纪要中,多位美联储官员表示,今年加息50个基点将是合适的。不过,一些美联储官员则表示,“从目前的形势来看,我们可能会在未来的某个时候进行更大幅度的加息”。

美联储主席鲍威尔在美联储发布会上表示,“对于市场来说,需要认真对待”,但承认,要实现这一目标仍需要更多的政策支持。

他表示,经济表现良好,通胀也处于良好水平,因此加息步伐可能是合适的。

美联储主席鲍威尔在上个月的会议纪要中表示,“一些政策制定者相信,如果接下来的经济数据继续改善,那么他们可能会在2022年加息50个基点。但如果通胀率持续低于2%,他们将准备好调整步伐,因为这将是逐步降低通胀的一个因素”。