期货指数价差(期货日历价差)与期货价格之间存在显著的相关关系,特别是期货主力合约,和次主力合约走势形成紧密的相关关系。

期货指数由上海期货交易所编制,是以现货指数为标的物的期货合约,用来反映某一特定商品的价格波动趋势。由于不同的期货合约有不同的合约月,即通常代表月份,又是联系汇率的基础,交易时产生的基差,主要是指与另一个指数期货市场进行套利的基差。

期货指数期货交易的特点:

一是采用多变量连接的指数期货合约,可以进行不同月份的跨期套利。二是采用固定不变的方法,一般采用快到期年的期货合约和远期套利。三是采用很少的收益率曲线,价格代表不确定性,期货交易价格是依据有形的预期价格。四是在多变量相互作用下进行的期货合约,在价格波动时产生的贝塔,可以在最后到期日和交割日进行交易,即先卖出,后买入,中间不存在延期或变成结算价。

在期货指数产品中,因为其交易标的物的不同,有些期货产品的投资标的物是沪深300指数,有些期货产品的投资标的物是上证50指数,有些期货产品的投资标的物是上证50指数,也可以采用跨期套利或是跨品种套利。