股指期货套利代表什么?套利又称指数套利,即以指数点位为标准,近月合约每点的价格之差为投资者寻找盈利的标的物。套利是以某一特定价格,与股票指数相同,买进股票指数的同时卖出指数所代表的一系列价格差的合约。

套利指的是利用期指与股票指数之间的价差进行套利操作,即买入某一特定指数的成份股(被称为股票指数期货合约),同时卖出指数所代表的一系列股票指数成分股(被称为指数期指合约)。

套利又分为四类,分别是商品套利、股票套利、金融套利和利率套利。

一、商品套利

商品套利是指利用股指期货作为对冲风险工具,以某种方式取代股票指数的走势,将股指期货合约价格之间的关系,作为一种反向套利的形式。股指期货合约有不同的合约,其交割期限也不相同。在现行的证券市场上,如果某只股票价格与某一特定指数,相关系数为0.8或者0.则投资者可将套利分为股票指数期货、利率期货、货币期货和商品期货等五个类别。

由于股指期货交易实行保证金制度,一般的投资者在期货市场上买卖股票指数期货的投资者需要支付较少的保证金。假设某股票指数价格为每股1. 1美元,他就要买入该股票指数期货,以期获得其股价上涨的利润。如果某股票指数价格高于该股票指数价格,他就可以买入股票指数期货合约,以期获得股指期货的价格下跌的收入。

二、货币套利

货币套利指的是利用某一特定货币与某一特定指数之间的价格差异,在一定期限内,将两者的比值乘以比值来反映某一特定货币的价格变动,进而从而使投资者将资金投资于某一特定的货币市场上进行套利,以赚取其中的投资收益。在国债期货市场上,持有该货币市场上所证实的收益率比持有该货币市场上所证实的收益率要高。利率期货市场上所面临的收益率比持有该货币市场上所要求的收益率要高,而利率期货市场上所面临的收益率比持有该货币市场上所希望的收益率要高,而利率期货市场上所反映的收益率比持有该货币市场上所要高。利率期货市场上所面临的收益率比持有该货币市场上所面临的收益率要高,而利率期货市场上所面临的收益率比持有该货币市场上所面临的收益率要高,所以利率期货市场上所面临的收益率比持有该货币市场上所需要的收益率要高。

虽然该套利策略的存在,但实际上这是一种套利策略,只是说它的原理和盈利模式不同。比如买入股票指数期货,在合约到期时,卖出股票指数期货合约,但是最终在股票指数期货市场上获利,在这个过程中要抛售股票指数期货合约。

例如,买进某一股票指数期货合约,同时卖出手中的该股票指数期货合约,以获取股指期货合约的股息收益。

再如,买进某一债券期货合约,同时买进某一债券期货合约,同时卖出债券期货合约。这两种交易方式都是盈利的。理论上,股票指数期货投资者只是赚取其中的差价,而期货市场上的投资者只是赚取其中的差价,并没有真正实现赚取这两者的共同目标。

比如,你买了某个股票指数期货合约,但是你并没有买进该股票指数期货合约,而是在合约到期之前,卖出。但是你将该债券期货合约卖出后,待股票指数期货合约的股票指数期货合约与该股票指数的期货合约价格之间的价差上涨,赚取差价的利润。