股指期货交接日指什么时间

由于早盘股指期货跳水,导致市场快速跳水,引发市场恐慌性抛售,随着午后市场回暖,午后股市却快速拉升,再加上午后国内夜盘A股大跌,激发了避险情绪,导致市场大幅下挫。

消息面上,自2020年7月19日,我国正式在港上市的恒生指数(HS300)、恒生指数分别下跌8.59%和8.78%,港股两市成交额依然突破万亿元,根据彭博披露数据,自2019年5月开始港股市场以人民币计价交易,截止2021年底,我国已经连续十年增长,总成交额破6000亿元。目前距8月底港交所最新退市规则已经执行不到半年的时间,因此,相较于美国股市,A股市场对于A股的降温也较少。

二、期指交割日效应

从目前情况来看,港股已经开启了中期反弹的通道,特别是恒指主力合约结算价3200点,从估值角度看,已经被市场认知为股市短期或加速下跌的原因之一。

期指交割日效应是指股指期货的交割日由交割日转为现货指数交割日,影响沪深300指数的主要因素是交割日到期后的三个月的指数平均值,这个月主要就是对未来指数变动进行预判的时间。

从日历情况来看,若某指数出现放长牛的势头,指数有可能出现一波持续时间较短的上涨行情,如果在年底则出现长牛市。

三、技术分析

A股市场的技术分析是可以应用到期指的技术分析的,技术分析主要根据时间周期和品种的价差进行操作,但从历史来看,期指投资更适合长线投资者,因为期指开户条件非常苛刻,在一个完整的牛熊市行情中,不适合广大投资者。

四、总结

综上所述,目前的期指贴水、三大股指价差已经在 2008 年见顶,当时期指贴水对于投资者而言已经很难吸引力。由于期指合约的价格成反比,因此投资者并不一定要进行现货的交割,而且这段时间以来期指贴水幅度、价差幅度逐渐缩小,使得市场走势更加极端。

期指近期贴水幅度不断扩大,说明市场投资者不看好期指的行情,对于投资者而言,则应该以观望的态度。

那么,期指是否会出现反向市场走势呢?主要是由于2018年1月初的金融、地产等权重股的持续下跌,使得市场有较强的抄底情绪,并带动股指期货贴水幅度快速扩大。在这样的情况下,投资者会加大对股指期货的购买力度,进而促使股指期现价格同步走高,从而形成反向市场。反之,则投资者更看淡期指走势。

就未来而言,这种反向市场走势仍然属于一般规律,主要原因是股指期货贴水,尤其是近期贴水幅度持续缩小,且远月合约的走势更加独立于现货市场。因此,在这样的情况下,期指贴水幅度与现货价格仍然存在着偏差,这种情况下,投资者应以观望为主。

因此,现在预测期指贴水幅度在走高的情况下,则认为可能是上升的,相反,如果是下跌的,则认为可能是下跌的。

作者不易,多多点赞,十分感谢!

A股应该是一个重要的牛市,而期指不应该只是短期的下跌,期指下跌也是一个值得注意的现象,上证指数应该是一个典型的牛市行情,那么从交易上来看,就会有一个正向的走势,也就是2019年上证指数已经是接近了4000点了,应该说是一个不小的压力位,那么对于投资者来说,就是在这个压力位附近进行调整,而不是就这样的下跌吗?不是,没有,而且调整也有时间,一般都是持续的。