为什么股指期货是back结构呢?所谓back结构就是指市场上股票流通的价格是股票的数量乘以每股市价之差(衡量股票市场股价变化的指标)。如果股指期货价格越高,股指期货就越活跃;反之则越活跃。

back结构常见的有:

1、期现价差:期现价差

期现价差的通俗而言就是:股票现货市场的价格是股票指数的数量乘以每股市价之差(衡量股票市场价格变动的指标)。

2、换月和交割月:

期现价差一般是指市场上的三个月、半年、一年期、季月、月底、季初、月末等日期的收盘价与交割月间的差值,反映了期权市场价格变动的强弱程度。在现货市场,期权是一个成交量相对较大的市场,只要期权买方在市场上买入认购期权,那么就会推动现货市场价格上涨;相反,卖方在市场上卖出认沽期权,在市场上买入认购期权,就会导致现货市场价格下跌。

3、基差:基差与期货价格不同,并不能解释期权买卖双方的强弱程度,所以对于期权买卖双方的分析意义是不同的。