股指期货升1个点赚多少钱?

从今年股指期货成交情况来看,今年4月沪深300股指期货成交量较去年同期出现了快速增长,由于流动性大幅提升,投机情绪推动,单月成交量均创出了纪录,这也意味着市场的风险度正在提升。

上证50股指期货日内成交量为988.2万手,与去年同期的512万手、310万手、510万手相比,分别增加了近5倍和1倍。在经历了前期的调整后,市场在股指期货上呈现出很大的波动性。尤其是周五出现了单日成交量的暴增,投资者似乎比较惊讶,不过从这种情况来看,投资者似乎并没有沉浸在期货市场的行情中。

有数据显示,自去年8月16日当天的交易量与昨日相比,交易量已经从过去一个月的峰值回落。目前,自4月中旬以来,从1月2日至4月28日的日均成交量为1152万手,累计增加了逾5倍。这说明交易者对近期的波动率大幅波动感到迷茫,因此在此刻很难下决心。

而从期指持仓分布来看,自2015年8月以来,股指期货呈多空加空均增仓态势,其中多头增持超过1000万手,空头增持超过200万手。

投资者在股指期货上采取了积极的行动。6月中旬,股指期货持仓规模在千手左右,此后迅速增加,截止目前累计增加到3336万手,增幅达44%。

分析人士表示,股指期货市场已经出现明显的波动,虽然上证50股指期货的持仓量与去年同期相比出现了较大幅度的增长,但由于国内市场流动性充裕,且投资者在做多的过程中也积累了一定的获利盘,因此,市场出现短期做多的意愿较强。

当然,考虑到目前股指期货的趋势尚未出现反转,投资者仍需要密切关注IC合约的持仓动向。

此外,他们还认为,当投资者发现IC合约多空同减仓或轻仓的品种之后,则需要及时对当前的市场态势做出相应的调整。

但与机构对股指期货投资者做多意愿形成鲜明对比的是,目前股指期货投资者的行为在股指期货市场上没有形成相应的氛围。

国盛证券认为,从前一交易日的持仓变化来看,昨日多空都出现了不同程度的减仓,而IF期货的减仓数量和成交量环比则出现了明显的放大。近期虽然成交量有所回落,但由于持仓量的增加,且成交量逐步恢复,所以沪深300股指期货的走势出现了向上突破的迹象。

从股指期货投资者持仓变化来看,市场多空都呈现了分歧,只有空方力量更强,空方力量略微缩小,表明市场情绪较为稳定。不过从持仓量的变化来看,多头虽然出现了明显的减仓,但多头力度较为克制,以至于IF期货的多空持仓仍然延续了上行的态势,多头持仓数量减少的幅度更明显。

从基本面来看,摩根士丹利在上周发布的一份报告中指出,由于前期的期指升水状况较为突出,未来的升水风险可能较大,需关注期指的套利机会。

另外,中信期货研究认为,随着持仓量增加,股指期货的投机性趋紧,需要警惕股指期货的套保机会。

上述券商策略分析师认为,近期监管部门推动期货和衍生品法立法,将进一步加强资本市场基础制度建设,优化交易制度安排,增强市场活力。