期货缩链(期货拉尾盘)指的是股票和商品期货、利率、股指期货同时出现的情况,通常是由于股票和商品期货出现的短差。其实期货缩链和期货多空之间的差异,并不是最重要的区别,它本质上就是套期保值与投机的对称,通过套期保值的方式,把股票、商品期货卖到高位后,由于股票下跌时存在套利空间,也因此,在期货缩链的过程中,被强平,套利者就要考虑是高位套保还是低位套保。

投资者通过对期货缩链和期货多空之间的对比,可以得出一些启示。比如:一般情况下,股票是受宏观经济数据的影响,加之商品期货是资产定价,因而商品期货的价格具有明显的周期性特征。另外,随着经济数据的公布,各种商品价格将出现季节性波动,进而对期货价格形成压制,进而影响期货价格走势。

因此,投资者需要关注期货缩链和期货空盘之间的矛盾。

(1)期货缩链和期货空盘之间的矛盾

期货缩链和期货空盘之间的矛盾,由于期货缩链和期货多空之间的矛盾,故我们可以通过对期货缩链和期货空盘之间的矛盾,来推测期货的空单与期货多空之间的矛盾。

(2)期货多空之间的矛盾

在期货交易中,无论是套期保值还是投机的投机都会存在这种矛盾。但是当期货价格由于供需关系而出现大幅上涨,以及现货价格上涨后引起的期货价格大幅下跌,这种矛盾会重新体现为期货市场的交易行为。因此,期货缩链和期货空盘之间的矛盾,可以通过对期货多空之间的矛盾来进行研究和预测。