陈金辉期货(陈金辉 期货)业务策略师吴成林向记者表示,在去年6月中旬玉米、铁矿石、螺纹钢等黑色系期货品种集体跌停的情况下,行业共推出7次关于企业套保交易的咨询和走访活动,总计涉及多个领域。

据悉,来自中国钢铁工业协会的数据显示,截至2020年3月底,共有8家钢企发布了套期保值相关的套保公告。具体来看,鞍钢集团(000898)(000898.SZ)利用鞍钢集团提供的鞍钢产能100万吨的粗钢库存作为期货套保操作的保证金,利用上述交易所提供的期货基差交易来实现套保收益,占鞍钢集团总盈利的近80%。

据期货日报记者了解,上海钢联(300226)期货业务部研究员黄永辉告诉记者,在其调研过程中,对行业而言,客户在进行期货套期保值的过程中,需要自己套期保值操作,使套保价格得到合理化,而期货公司为了争取更好的套保利润,会不断的推出不同的套保方案。

事实上,一些公司在开展套保时,使用期货套保套保的方式,有些公司在现货采购过程中会使用买入套保或者卖出套保策略,但是在期货市场使用了套保,这就出现了套保效果不佳的问题。据了解,一些期货公司还利用期货基差交易以及套利,向下游客户进行销售,由于该类客户对企业的需求量不大,并且该类型企业不具备风险管理的资质,而由于其所在的永安期货有限公司等在这一过程中没有相关资质,因此可以尝试使用期货套保。

与以往的企业合作模式不同,上海钢联(300226)期货业务部相关负责人向记者介绍,为了减少接到客户的订单的订单时,他们会通过期货市场进行套保,然后把接到的订单卖掉,再通过期货市场进行卖出套保,实现利润锁定。具体来看,他们自己就在场内期货市场上开仓买入套保,通过期货市场卖空卖出套保,在现货市场上通过对冲工具实现利润锁定。此外,上海钢联(300226)期货业务部相关负责人也表示,通过期货市场套期保值,投资者不仅可以通过买入看涨期权,锁定未来收益,还可以通过在期货市场卖出看跌期权来实现利润锁定。

对于华鑫股份,相关负责人告诉记者,他们公司采用的是期货卖出套保的方式,实际是在期货市场买进看跌期权,当价格下跌,其卖出看跌期权,当价格上涨时,他们可以通过期货市场平仓,从而赚取期货市场的盈利。该负责人介绍,通过与期货公司的合作,公司不仅可以提前锁定未来收益,还可以通过期货市场锁定未来收益。通过套保,客户可以实现期货公司单方面的交易,规避市场风险。

从以往案例来看,很多企业在参与套保时,也会用期货工具进行套保,但是期货和现货之间并不存在完全的“对手盘”,为了避免风险带来的损失,期货公司会在现货市场上开仓卖出看跌期权,锁定未来收益。“期货对于现货来说只是一个选择,目前客户参与其中并不是很充分。”一位期货公司负责人说。

期货行业套保业务不断扩张 如何利用期货市场实现利润锁定

事实上,衍生品是可以被广泛应用于实体经济的风险管理的工具。风险管理的理念正逐渐深入人心,如保险+期货等。

期货公司都希望能够向专业的客户提供一种新的交易模式。今年2月上旬,中粮祈德丰期货金融服务业务部总经理王永红就曾在公开场合表示,国内商品市场已经完全不同程度的体现了这一特点。