领丰贵金属行情回顾:

贵金属价格涨跌的核心因素:国际现货金价与美元指数成负相关。随着全球避险情绪升温,各国央行被迫放水,美联储开启降息周期,同时美国政府为了稳定经济,也大量购买美债和国债。美债收益率上行导致美国股债市场遭抛售,全球货币宽松政策使得美股创下一年多以来的最大跌幅。

贵金属市场价格涨跌的核心因素:由于美元流动性充裕,美元流动性泛滥导致美元贬值,导致全球的货币宽松预期升温,使得黄金市场相对于其他资产有了一定的投资吸引力,贵金属的价格不断上涨。

本轮贵金属价格上涨主要有三方面原因:一是全球的货币宽松,导致各国货币量化宽松货币政策,使得全球的货币宽松预期升温,使得贵金属的价格不断上涨。二是中东的紧张局势,为了控制局势,伊朗、伊拉克、黎巴嫩等国家的政权动荡,在伊朗和叙利亚等地控制着中东地区的局势。三是国际地缘局势因素,在经济全球化的背景下,国际贸易壁垒逐渐高企,一些国家为了保护本国的利益,大力发展贸易,在不断地购买外债,这将导致世界经济增速下降,贵金属的价格也随着持续上涨。

【贵金属行情分析】

美元指数回落,黄金继续上涨,国际黄金继续上涨,受到避险需求支撑,日元和人民币不断上行,支撑了贵金属价格。

本轮贵金属价格上涨的主要原因是两方面的原因:一是全球货币宽松,各国央行都在购买美债和国债,对美元进行贬值;二是亚洲和欧洲国家等国家的经济状况下滑,为了缓解资金压力,纷纷购买黄金。

对于本轮贵金属价格上涨,主要是因为全球经济衰退,各国央行纷纷购买资产,从而支撑贵金属价格。近期,美联储降息50个基点,美元指数回落至97,给贵金属上涨带来强劲的支撑。而随着地缘政治紧张局势升温,全球避险需求增加,促使贵金属价格上涨。

另一方面,当前我国的通胀压力依旧较大,美国7月CPI同比上涨1.9%,创2013年8月以来新高,通胀水平对国内货币政策空间的压力明显上升,对国内贵金属价格有一定的压力。此外,由于我国企业投资者结构的调整,去年以来的信用扩张加剧了国内流动性紧张,货币政策在持续宽松的过程中面临一定的压力。

此外,从近期数据来看,国家统计局公布的8月CPI和PPI涨幅均低于预期,这与去年9月以来的CPI回升同步。后期通胀或面临回落风险,因此,一方面宏观面因素将成为贵金属价格的主要驱动因素,另一方面,国家统计局公布的7月PPI同比上涨4.2%,是较高的涨幅,表明国家调控面临更大的压力。但通胀预期依旧是贵金属价格上涨的主要驱动因素,国内房地产市场的回暖,仍然需要避险因素的支持。

另外,短期内,全球流动性持续宽松将支撑贵金属价格。

美联储宽松预期升温,贵金属受助于避险需求,价格也因此受到了一定的支撑。但是,全球货币宽松预期的升温,一定程度上对贵金属价格形成了扰动。

美国总统大选虽然尘埃落定,但不确定性仍然存在。一方面,通胀压力在不断增加。美国当前经济增长平稳,通胀预期持续攀升,美联储的宽松预期也在逐渐增强。因此,中长期来看,贵金属价格仍将保持上行。

美联储未来宽松的货币政策仍在持续。