恒生指数今日亚市上午略微收低,午后探底回升,目前勉强守住隔夜美股涨势,不过因为俄罗斯央行昨日表示将暂停连续3个交易日的黄金购买,这也是欧股走势疲弱的原因之一,如果欧洲股市的表现依然强劲,可能会提振亚洲市场风险偏好,此外,美联储对加息的态度可能也会对市场产生负面影响,而黄金ETF持仓也呈现出减少的态势。截至收盘,SPDR Gold Trust的黄金持仓量减少8.16吨至749.58吨,位于去年11月以来的最低水平,上一交易日为689.19吨。

昨日沪市金银比仍在低位徘徊,且跌至10.96,显示期指市场空方力量增加。从技术面看,沪金日线仍处于下降通道中,上行动能不足,料后市仍将持续下行。白银成交量逐日萎缩,持仓量也萎缩。从基本面来看,近期金银比仍在低位徘徊,仍可能继续向下探底,如果没有新的利空刺激,金银将继续维持低位运行。

美国周二将公布GDP数据,投资者也预期美国GDP在4月之后会强劲反弹,并且是加息时点的年内次高。美联储此次下调联邦基金利率目标区间,显示加息步伐不确定,对美元不利。在经历了数月的升息之后,美国经济增长和通胀状况明显改善,但经济前景仍不稳定,目前市场预计美联储今年还将加息一次。

技术面来看,期指贴水表现仍显坚挺,但随着期指跌破中长期均线,金银料将延续弱势。从基本面来看,当前并不支持期指进一步下跌,但后期有望进一步加剧资金流出,进而对期指形成拖累。现货方面,截至昨日下午收盘,A股主要指数全部收涨,其中,上证指数收涨0.58%,收报3670.25点;创业板指收涨0.54%,收报2467.94点;科创50指数收涨0.62%,收报1511.93点;富时中国A50指数收涨0.27%,收报13,412.47点。

现货市场,白银价格走弱。上海现货白银报1610元/千克,较前一日下跌60元/千克。

个人分析:

昨日沪金1706合约继续增仓反弹,创下了8月8日以来的新高,而沪银1706合约增仓回落,表明多空双方在连续回踩中线止跌后,暂时止跌。基本面上,随着美国经济数据的好转,5月美国的零售销售数据向好,美联储将加快升息步伐,全球央行[微博]纷纷进入宽松货币政策时代,美国就业市场数据转好,美国经济前景向好,美元指数持续上涨,市场对后市预期转悲观。而另一方面,美联储加息步伐放缓,将令贵金属市场承压。技术面,白银短期弱势明显,且上方面临60日均线压制,短期延续回调格局,建议激进者可继续依托5日均线支撑,空单暂时观望。

个人策略:

短期基本面来看,黄金下行空间有限,但中长线下跌趋势依然良好,同时白银走势较为强势,因此操作上建议轻仓逢低布局多单,但轻仓参与空单不宜盲目做空,控制好仓位。

金银比明显回落,表明白银市场价格偏高,恐难有起色,短期持续回落的可能性不大,价格将继续维持高位盘整,但建议操作上以轻仓逢低做多为主,短线不追涨。