恒指策略联动特征表现出色

恒指成分股齐涨

上周五A股市场收盘,三大指数延续上一交易日的强势,金融、地产、农业等权重板块拉升,银行股、钢铁、水泥等板块则跟随上扬,保险、汽车、航空等板块则持续下行。

从盘面上看,两市共3900家上市公司发布2021年年度业绩预告,其中净利润预增家数排名前五的上市公司,共计3800家,其中,净利润预增家数居前的公司分别是:中国中铁、中国铁建、中国电建、中国建材、中国中铁、招商蛇口、中国联通、中远海控、兴业银行、广深铁路、北京银行、长安汽车、中航电子、三峡能源、山东黄金、北京银行、中信证券、长春高新、中国太保、金地集团、浪潮信息、光大银行、中国石油、美的集团、恒泰艾普、兴业银行、交通银行、农业银行、光大银行、中国人寿、新华保险、上海医药。

从板块上来看,周期股主要聚集在钢铁、有色金属等传统周期性行业,而煤炭等资源类板块则被调入恒指,上述行业的市值分布较小,这也是近5年中国经济增速持续低迷的重要原因之一。

展望未来,数据显示,前期因经济复苏、全球能源危机等不确定因素困扰,全球性能源危机爆发导致的大宗商品价格上涨可能会导致部分周期性行业盈利大幅下滑,部分产业被直接或间接地侵占,因此,投资者应该保持谨慎,警惕经济复苏过程中可能出现的周期性行业泡沫风险。

西部证券宏观经济团队认为,自去年以来,在经济复苏、通胀持续上行的背景下,大宗商品尤其是煤炭等煤炭受影响较大,因为中国经济还处于恢复阶段,短期看煤炭需求还在,煤炭价格的上涨还受到调控的影响,煤炭需求预期比较明确,整体价格还将继续上涨,因此,未来煤炭产能会持续释放,煤炭价格还将上涨,产能煤炭需求预期提升,市场供需矛盾缓解,煤炭价格还将逐步回归理性,这将对市场造成明显支撑,煤炭板块市场长期景气度依然较高。

电力板块跌幅居前

今日,电力板块跌幅居前,电力板块领跌两市,其中,特变电工(600089)下跌6%,吉电股份(000875)、平庄能源(000780)、新集能源(601918)等个股跌幅居前。

消息面上,近日,发改委等八部门联合发布《关于进一步释放部分先进产能促进高质量发展的意见》。提出,鼓励和引导发电企业增强新能源消纳能力,推动新能源发电在更高水平上实现更高水平、更快、更高水平发展。

消息面上,1月4日,发改委举行能源保供稳价座谈会,专题研究2022年煤炭中长期合同签订情况,会议要求,引导发电企业在基准签订合同时提前签订合同,提高中长期合同执行履约率,为煤炭中长期合同执行提供更多便利。

发改委最新数据显示,截至1月5日,今年全国发电装机容量达到24.9亿千瓦,同比增长11.2%,其中,风电装机容量4.9亿千瓦,同比增长16%。报告称,一季度,全国风电装机容量6.2亿千瓦,同比增长9.6%,其中,光伏发电装机容量1.9亿千瓦,同比增长12.8%。

兴业证券认为,此前一季度A股市场面临较多的风险,尤其是“碳中和”政策持续推进下,市场化交易退潮导致部分企业出现经营风险,市场化交易退潮可能带来部分企业面临亏损,这对市场风险偏好造成一定程度的压制。