期货期限(期货期限结构策略)从“期限结构”出发,又是如何定义期货的期限结构的?首先,该种设计并不在阐述内容中。例如,某一种期货期限结构表现为(交割月前、临近到期月份、到期日)、到期月份的某一特定期间的期货、期权等,其在不同的时间段内的走势是不一样的。这就导致了期货的期限结构中的某一特定时间段,不存在到期月份,而与时间结构相关的“风险曲线”则存在着不同的时间结构。以月线为例,即月线的长期移动平均线(MA60),又被称为月线的平均波动线(MA20),它既可用于分析中期行情的“压力线”,又可用于反映长期行情的“支撑线”。当然,也可用于观察市场上的短期移动平均线(5天移动平均线),还可用于预测后期的走势。

我们可以根据期货期限结构中的某一特定时段的期货、期权的短期趋势来确定期货交易的到期月份。

例如,某一种期货品种,这种远期(即未来的月份)期货的期限结构是为了描述期货价格的波动程度。有的投资者会认为,最近一个月是季节性的,那么这个期限就可以做了。其实不然,远期的远期还可以表示为一种对市场未来不确定性的展望。比如,往年的6月份是商品期货的活跃月份,也是商品期货的活跃月份。不过,只要你能够按照正常年份的“宏观经济周期”来描述这些年份的波动程度,就可以确定该期的到期月份。

这些年份,合约月份的分布是不同的。例如,有的远期只有三个月份,也有的远期月份有六个月,这三个月的合约因为交割月份的不同而有不同的特点。以该期货品种的合约为例,如,市场上常见的月份有12月、12月、1月、2月、3月、6月、7月、8月等,这些月份的合约都很活跃,价格波动剧烈。而远期合约,就不同了,有一些很活跃的合约,其到期时间是固定的。因此,尽管这些合约的价格波动很大,但相对于远期而言,其价格波动幅度要小,并不适合频繁交易。

再比如,期货合约的到期时间一般都是3、6、9、12月,有的远期的到期时间是6、7、9、12月。比如,如,同一批新上市的合约,如原油、农产品等,这些合约到期时间分布不均,因此,大多数情况下,远期合约的价格波动要远期的月份的价格波动幅度相对要小一些。因此,虽然二者有一定的区别,但是其历史上的走势比还是有很大的相似性。

想要做好期货,需要看以下几点。

1、合约活跃时间

通常情况下,远期合约都有一些合约。这里的活跃合约就是合约在活跃的时候成交量巨大,而远期合约成交量低,流动性就差。这就导致合约的流动性差一些。

2、远期合约的波动幅度大

这一点一般用期货合约来表示。比如,当前的大豆合约是2800元,这个时候,你会看到它的活跃程度非常高。那么在这些活跃的合约上,我们就会看到它的价格波动幅度非常大,而远期合约的波动幅度也是比较小的。所以,当你看到远期合约的价格波动幅度非常大的时候,也不要紧,因为近月合约在活跃。