黄金期货走势图近期及长期变化趋势图

近期,全球主要央行开启货币宽松潮。

美联储今年的3月底会议纪要称,在逐步恢复市场流动性之前,美联储将以比去年更快的速度缩减其近几个月的购债计划。此外,美联储也预计今年将再缩减约350亿美元的资产负债表。而欧央行则预计到2022年之前,美国经济将稳步增长,通胀将比2008年次贷危机前的水平高不到2%。

与此同时,各国央行进一步降息,因负利率及低通胀预期之下,市场普遍预期今年下半年央行将出现一次全面降息,利多黄金。

分析人士认为,近期,黄金价格出现大幅波动的主要原因是市场担心美国经济的衰退。

具体来看,近期公布的美国3月工业生产、消费者物价指数均逊于预期,经济数据好坏不一,这些都对黄金价格形成直接的影响。

周四(3月2日)公布的美国3月消费者物价指数不及预期,这可能反映出市场普遍对于美国经济的衰退和通胀预期有所下调,这在一定程度上缓解了市场对于美联储宽松的担忧。

市场人士认为,由于美国总统特朗普的“鹰派言论”可能使美联储更有可能提高通胀目标,将短期内压低实际利率,且可能会降低对通胀的关注,进而推升黄金价格。

特朗普的“郁金香”令美债收益率飙升

周四(3月2日)市场走势通常会受到“鸽派”美债收益率和美元的影响。

当天,美债收益率曲线发生逆转,指标10年期美债收益率突破2%,并在尾盘重新扩大。

分析人士称,因美联储主席鲍威尔在最新的讲话中表示,通胀正在低于美联储的目标,并可能在经济面临衰退的同时仍保持低通胀。这将促使美联储进一步放松政策,并将减缓美元指数的跌势,进而令金价获得支撑。

尽管美债收益率进一步上行,但是全球央行购债的持续不确定性依然存在。数据显示,截至3月2日当周,全球央行购债规模已经较2月下旬创下的纪录高点减少了近8万亿美元。

道明证券全球大宗商品策略主管BartMelek表示,“市场对美联储(FederalReserve)扩大购债规模的预期已经大幅下降,黄金面临着更大的上行压力。”

但Melek补充说,美债收益率还有很大的上升空间,因此可能会在短期内出现“部分衰退”,但随着衰退的风险积聚,投资者应该选择适当的债券投资。

瑞银财富管理驻香港的首席策略师乔瓦尼(MarkZandi)表示,美债收益率可能继续大幅上涨,但上涨速度会放缓。

道明证券表示,“我们预计,随着某些关键事件的到来,美债收益率将从目前的约0-100%升至10-100%。”

市场定价机构对3月美联储加息的预期有所上升,为金价提供了支撑。市场预期3月加息可能性较低,而非农就业报告强劲,如果数据疲弱的话,那么有望推动金价进一步上涨。

不过,尽管贸易局势紧张,但是全球其他国家的央行也开始购买黄金,因贸易局势的紧张,并因为经济增长放缓,这些都推动了全球央行增加黄金购买的预期。

尽管金价上周触及1600美元,但是如果周线收盘仍然位于1575美元上方,则暗示市场已经消化了更多利多。