期货王成(期货王海亮)表示,期货市场波动剧烈,为期货公司的发展提供了难得的机遇。从中期协对外公布的手续费标准来看,受疫情影响,期货行业存在不同程度的手续费返还,期货公司的营业收入在总体行业有所提升,同时,风险管理业务、资产管理业务的收入规模也有所提升,期货行业整体收入在总收入中占比有所增加,尤其是手续费返还明显增加,这对期货公司的盈利能力带来提升。

王成认为,对期货行业的发展具有很大的作用。一是有助于加快期货公司业务转型升级。一方面,期货行业要加大服务实体经济力度,拓展自身的服务能力;另一方面,期货公司也要加大自身的业务转型,扩大业务规模,以获得更多发展空间。

此外,还要着眼于行业内行业内竞争力的提升。尤其是对于机构投资者来说,通过期货公司的资管业务来开拓自己的发展空间。

王成在介绍期货公司资管业务之前,了解到期货公司资管业务的发展趋势和特点,并参加了期货日报期货日报举办的今年的期货日报年会。王成表示,“近年来,受疫情的影响,期货行业波动较大,行业的利润波动幅度较大,客户的风险管理需求也随之增加。期货公司资管业务将以更好的投资者教育为基础,更好地服务实体经济。”

展望未来,王成认为,期货公司资管业务有望成为期货行业转型升级的一个助推。不过,也要注意投资者在期货行业,有些业务还是与自己有关,有些则与自己的资源、渠道有关。如果想通过资管业务转型,并达到期货公司的转型升级目标,首先要在期货公司现有的资管业务中进行转型,用业绩考核表的方式解决期货公司转型的阻力和障碍。其次,对于期货公司来说,资管业务的转型有利于吸引更多的人才。目前,一些期货公司正在逐渐发展壮大,但是人才储备有限,对于期货公司来说,还是要深入分析期货资管业务的市场需求,研究新的投资方向,寻找新的盈利模式和投资对象。王成说。

据悉,新期货公司资管业务在一定程度上为期货公司资管业务“输血”,资金管理是期货公司的两大基本业务。王成认为,资管业务规模的扩大有助于扩大资管规模,提升期货公司整体竞争力,进一步提升期货公司资管业务的竞争力。

交易所严监管严监管后,头部期货公司净利不佳

从行业表现看,头部期货公司净利不佳,与风险管理公司的竞争更是加剧。据介绍,公司经纪业务收入同比下降38.9%,净利润同比下降27.6%。其中,期货经纪业务收入大幅下降84.7%,资产管理业务收入同比下降51.4%,自营业务收入同比下降38.7%。

从净利的增速来看,南华期货(603093)、瑞达期货、永安期货、中信建投(601066)、国信期货(002736)等多家期货公司的净利润同比增速超过10倍。

这些期货公司都是行业头部公司,规模大,盈利能力强,风控能力强,经纪业务收入占比高。以南华期货为例,公司经纪业务营业收入同比增速高达83%,期货公司经纪业务营业收入为182亿元。王成表示,去年,大商所开通了豆粕期权的交易权限,客户可以交易期货豆粕期权。

国泰君安(601211)在投资者调研中表示,这是因为不少期货公司向非期货公司业务范围拓展,并且开展了相关业务,为期货公司资管业务的“输血”。