西安期货业协会主席刘冲表示,截至5月11日,国内期货和期权品种累计成交量37.58亿手(单边,下同),同比增加10.78%;累计成交额31.56万亿元(单边,下同),同比增加30.33%。其中,铁矿石期货成交量为48.16亿手,同比增加112.34%;豆粕期货成交量为3.01亿手,同比增加94.49%;菜粕期货成交量为3.25亿手,同比增加89.77%;棕榈油期货成交量为10.96亿手,同比增加22.92%。

在此背景下,期货行业协会会长王凤海认为,未来金融期货方面的发展,离不开监管政策的发力,有关监管措施的落地以及几个方面的措施的出台,为市场提供了强有力的风险管理工具。

期货法也在2005年7月颁布,首先是在保险业等金融机构的大力支持下,公募REITs、证券期货、期货等金融市场衍生品监管已经有序实施,资本市场市场对于衍生品、金融市场对外开放的要求不断加强。

王凤海表示,多年来,在金融市场国际化的背景下,新的期货和衍生品市场很快形成了市场、交易、监管、清算、信息共享等交易行为的一致性和层次,并且交易和结算的种类和交易方式不断丰富,这为期货和衍生品市场的发展提供了高效的市场环境。

王凤海说,根据期现结合的趋势,在国务院金融委的统一安排下,上期所与证监会建立并稳定运行的结算业务是期现联动的重要基础。经过多年发展,期现结合已成为市场、结算和信息共享的重要组成部分。截至目前,期现合作已在品种开发、风控方案实施等方面发挥了积极作用。

目前,我国有交易所95家,包括上海期货交易所、大连商品交易所、中国金融期货交易所、上海国际能源交易中心、郑州商品交易所、中国金融期货交易所等,具有国际化程度较高的品种。中国证监会的相关负责人表示,交易所以期现结合为着力点,把期现一体化运作作为着力点,不断增强我国期货市场国际化程度,进一步为实体经济提供更加丰富的风险管理工具。

在王凤海看来,金融衍生品作为现代经济体系的重要组成部分,期现融合是商品市场的重要特点,当前商品期现联动紧密,尤其是一些大宗商品期现价格相关性较高,我们要高度重视期现结合对于市场的意义。

王凤海表示,随着我国期货市场制度的不断完善和完善,我国已经上市了商品期权和金融衍生品的工具体系。作为首个取得期货和衍生品交易资格的期权品种,上期所上市的铝、锌期权,同样具有了较高的市场基础,将成为我国首个商品期权。

“上期所力争在为实体经济保驾护航中取得更多优势。”王凤海说,期现联动是期现融合的重要方式。一方面,可以有效增强市场的定价能力;另一方面,有利于期现一体化联动,更好地服务实体经济。

下一步,上期所将认真贯彻中央经济工作会议精神,坚持稳中求进工作总基调,紧紧围绕服务实体经济的主线,坚持“两个毫不动摇”,脚踏实地、大胆探索,努力实现高质量发展,努力实现市场高质量发展,努力为党的二十大胜利召开贡献“期货力量”。

期现融合 创新发展

在期货市场发展中,期货的作用往往不仅仅在于其价值发现和风险管理的功能,更是在于能够帮助实体企业规避风险,特别是套期保值。但是,为什么期现联动现在不同步?

王凤海表示,上期所通过探索建立了场内与场外期权两种业务模式,有利于机构服务实体经济,缓解实体企业面临的价格波动风险,帮助企业规避价格波动风险。