招金期货总经理 马文杰

中国期货业协会近日发布《关于2020年重点推进期货经营机构资管业务建设的意见》,意见提出,将资管业务的优势和优势均排在首位,对期货经营机构资管业务增设资管业务总部,同时,要求重点做好信息披露、合规风控、专业投研人员管理等制度建设。对金融期货公司资管业务的定位和经营管理要求,中国期货业协会发布《关于2020年重点推进期货经营机构资管业务建设的意见》。

期货业协会指出,资管业务是期货行业资管业务的主要业务载体,是期货经营机构对风险管理公司业务进行规范管理,推动期货行业资管业务规范健康发展的重要途径。

支持期货资管业务转型发展

资管业务是期货公司业务发展的“资管”基石,特别是资管业务的发展需要期货资管业务在期货行业资管行业的投研能力和发展空间巨大。期货资管公司有一个比较好的发展平台,投研能力和发展空间极大。另外,期货资管的服务包括从产品到投资、资产管理等,期货资管也有非常多的业务领域。

资管资管产品逐步向服务扩展,推动期货资管业务,完善资管行业投研能力建设。截至2020年末,全资子公司备案私募基金管理人149家,已备案私募基金管理人565家,已备案私募基金340家。

行业资管业务是期货公司资管业务转型发展的重要方向。今年前9个月,期货资管业务在稳妥有序转型中取得了明显成效。在已出台政策的背景下,期货资管业务正在迎来机遇。

期货资管转型也有望取得突破

据期货日报记者了解,期货资管业务的转型主要基于两方面,一是主动管理业务,二是公募基金及私募基金的大力发展。

首先是主动管理业务,一个是主动管理,以公募基金为代表的私募基金和公募基金一起发力,一起发展壮大。这就有了私募基金转型的突破口,不再单纯依靠某只期货资管产品,比如在某一只期货资管产品上有专门的对冲交易团队,通过一定的流程可以为私募机构开拓市场,争取客户资源的合理配置。此外,资管产品也可以探索直接向对冲基金的创新,为这一方面服务产业客户,另一方面提升私募机构的业务水平。

安粮期货副总经理罗旭峰表示,据了解,从专业能力和服务实体经济的角度来看,期货资管的转型目前主要是以产品为导向,以期货产品为代表的私募产品,资管的转型有望取得突破。

从产品的发展路径来看,期货资管方面,目前多家期货公司在多家期货公司开展业务,以头部期货公司为主,业务上主要集中在商品期货、商品期权、金融期货以及期权等,在这些公司的营收占比大概在80%以上。

另有业内人士表示,在过去数年的发展过程中,期货资管业务的产品发展已成为期货公司的核心业务,也成为期货公司转型发展的助力。随着期货资管业务的逐步扩大,期货资管牌照的进一步发放也必将为期货公司提供新的发展方向,但随着混改深入推进,期货资管的投研能力将大幅提升,期货资管的专业能力也将有望获得提升。

郑商所相关负责人在接受记者采访时表示,2019年期货资管业务规模增长了13%,其中期货资管业务增长了63%,期货资管业务的收益也在一定程度上体现出来。尤其是资管新规,期货资管打破刚性兑付,也将利于期货资管机构进一步加快业务发展,推动期货资管机构做大做强,向财富管理转型升级。