中国期货交易网官方最新数据显示,1-6月中国期货交易市场成交量同比增长12.13%,成交额同比增长9.41%。这和最近1-6月的商品期货交易市场的火爆情况有所不同,当前国内外大宗商品市场价格出现倒挂,尤其是以股指、铁矿石、原油等大宗商品为代表的商品。而煤炭和钢材等商品价格的回落同样对实体经济增长形成了一定压力,不仅实体经济内生动力减弱,同时也降低了投资需求。

据了解,今年以来我国大宗商品市场震荡下行,黑色系产品在国内大宗商品价格下跌的大背景下跌幅明显,究其原因主要在于国内需求结构的不匹配,并且存在着供给不足。

从市场经济的角度看,今年“稳”字当头、稳汇率是各国政府稳增长的主要手段之一。但与海外发达经济体相比,我国宏观经济发展却还有较大的差距,此次稳增长将进一步引导大宗商品价格向合理区间运行,有助于修复产业结构失衡格局。

今年以来,我国公布的实体经济数据整体呈现“过山车”的状态。房地产、基建、制造业等大类产业链数据均出现了较大的波动,特别是房地产市场持续阴跌,建筑业、家电、电子、钢铁等产业链的上下游利润情况也出现了不同程度的下滑。钢铁产业链上下游企业的盈利状况也不理想,部分企业由于在保供稳价上缺乏成本和努力,加上中小微企业经营困难增多,进一步抑制了部分产品的需求。

整体而言,市场低迷对于实体经济运行造成的影响是不可忽视的。不少投资者由于无法认清宏观经济形势和微观经济发展的真正动向,便利用手中的信用工具进行“保供稳价”。面对当前大宗商品价格高企的局面,如果投资者能够提前布局,及时止盈,就可以实现盈利的目的。具体来看,玻璃、铁矿石和钢材期货品种,一旦买在高点上,既可以多赚取价差收益,又可以有效规避价格波动带来的风险。而在钢材等黑色系商品价格下跌过程中,或许还可以弥补部分钢材的亏损。

铁矿石期现货价格低迷,对玻璃行业和钢材行业的打击持续加深。随着螺纹钢和铁矿石期货合约上市,市场更多的投资者对铁矿石期现货价格的走势分歧明显,尤其是中长期投资者,对价格的预期变化较为敏感。一些投资者表示,在面对当前价格的大跌时,或者在当时看好的趋势不利于行业的发展,贸然参与这类投资行为会导致更大的亏损。

“‘保供稳价’这句话一定会被投资者尤其是中小微企业欢迎。”格林大华期货相关人士表示,近日大连商品交易所举办的“产业大会”在一定程度上提振了企业的信心。

事实上,近期铁矿石期货价格的下滑主要是受现货市场价格下滑影响。尽管目前铁矿石期货价格仍高于现货价格,但一旦现货价格下滑,“保供稳价”的口号不会变。此前就有投资者指出,从价格阶段性上涨行情之后,期货价格已经有一定幅度的下跌。

此前宝城期货投资咨询部负责人李兴乾表示,当前,港口和钢厂库存处于低位,部分钢厂仍有补库需求。从本周开始,港口库存将止跌回升。需求相对稳定,并不具备较强支撑价格大幅下跌的条件。“现货价格的回升幅度不大,主要受制于期货价格下跌。”

王骏表示,综合来看,短期内钢厂库存较低,更多选择等待期货价格回升后进行采购,或是对盘面进行减产。后期需关注,铁矿石后期供应偏紧的局面是否会改变。