期货量化策略(以下简称“量化”策略)在前期市场呈现强势格局的同时,基差的持续走强以及信用周期下行使得其资金的成本上升。

数据显示,5月以来,PTA期货价格持续上涨,涨幅超过3%。其中,5月13日,PTA主力合约在6100元/吨左右触底反弹,9月3日收报于7996元/吨,仅以微弱的成交均价略低于郑商所上市的标准PTA期货主力合约价格。这表明市场看涨情绪浓厚,且中短期内市场多头依旧占据主导。

从PTA期货量化策略来说,我们认为,量化策略的主要作用在于利用各种不同的技术指标分析行情,其核心在于通过统计学中的统计学方法进行决策。

从PTA期货价格来看,我们认为其价值与现货市场接轨,这将使其具备套期保值的基础,从而提升现货市场价格发现功能。尤其是在6月之前,由于各期货公司收取保证金比例存在一定的差异,交易所调整保证金比例会导致期货价格走高,而不同期货品种之间存在量化利差的状况。因此,我们认为投资者在对市场的选择上有所侧重,有些PTA期货合约,其现货价格高于期货价格,其价格回归其本身价值。因此,我们建议投资者在投资这类产品时,可以多使用期权工具进行套保操作,将投资回报率逐渐提高。