江苏期货交易所本身是依据江苏证监局设立的交易所,主要服务于其现货贸易业务。具体来说,该所主要服务于现货企业,比如有焦煤、焦炭、动力煤、铁矿石等现货企业。交易所建立了远期、期货的联系,帮助这些现货企业把握机会,实现套期保值的规避风险,是有利于降低实体企业的经营风险。

该所已经为江苏交易所搭建了一套完善的服务关系。该所总经理刘广伟在接受第一财经记者采访时表示,交易所与交易所的合作,主要为交易所直接参与产业链金融、推动产业定价、助力实体企业套期保值。该所还曾研究过衍生品的一个创新方式,就是,如果一个期货品种的标的物没有上市,但是在某个期货品种上,就有涉及到可以通过期货市场销售的农产品期货品种,这样一来就形成了期货交易,可以吸引企业利用期货市场来套期保值。

交易所与企业的合作,将交易所在有期货公司营业部和有组织的大型期货公司一起建立起分工明确的多个部门协作的市场基础设施,这样在资源配置的同时也将更加稳定,这样在价格和企业经营风险的平衡中起到非常重要的作用。

事实上,企业都有风险管理的意识。事实上,交易所的参与是希望利用期货市场来实现规避风险的目的,这不仅在于企业对于期货市场未来价格的预期,也在于企业对于风险管理工具的需求,这也是为什么交易所不愿为企业在业务拓展中作的尝试。

李正强表示,近几个月交易所的各种试点工作也在帮助企业制定策略,为企业提供一系列的风险管理方案,让企业利用期货市场的风险管理手段更加顺利。在这一系列的改革过程中,期货市场更加广泛地服务实体经济。

实际上,自2005年6月15日国务院国资委成立以来,期货市场一直在尝试与实体企业结合,尝试有利于企业规避风险、缓解资金压力,从而让期货市场服务实体经济的深度与广度。

发挥期货功能 提高服务实体经济能力

在众多的实体企业当中,风险管理的概念与意义并不十分突出。一家私募基金的人士告诉记者,风险管理是服务实体经济的主要的另一种工具,期货是将现货产品、在未来某个特定时间点的金融工具组合而成的一个完整的组合,通过金融工具从其他金融工具中选择出合理的风险管理工具。因此,风险管理是一个综合性的工具。风险管理的目的在于帮助企业规避价格波动带来的经营风险,但在这一过程中,期货市场的作用主要在于解决了风险管理的服务对象,提升了企业的韧性。

正是由于风险管理工具运用的时间短,企业需要通过这种工具进行风险管理。

浙江龙盛的一位高管对期货日报记者说,以前的企业在贸易中存在两种不同的风险点,一是在采购和销售中可以用风险管理来解决,二是在销售中可以用风险管理来解决。例如,当某个企业按照风险管理的固定费用采购了一种货物后,当担心有价格波动而对未来市场波动的利润率期望值不高时,就可以用企业的风险管理方法对未来市场行情波动的风险进行风险管理。当一个企业在这个过程中对风险的期望值不高时,就可以用固定的费用采购一种产品,这种产品也可以用固定的费用采购的方法解决,这种方法能够最大程度地实现收益。

在浙江龙盛的一名期货日报记者看来,风险管理最基本的功能在于让企业有效地节省采购成本,这使期货市场的风险管理功能得到有效发挥。同时,风险管理还可以提升投资者的交易心理,同时还可以让投资者利用套保工具,进一步降低投资者交易行为的频繁性,有利于增强投资者的投资信心。