中泰证券期货团队此前就有消息称,中泰证券期货、证券公司等相关部门向券商提出,引导期货经营机构做优做强期货公司业绩。有媒体测算,头部期货公司可能仍能拿下头部公司营收,头部期货公司营收可能占到券商整体收入的9%-14%。

此前,弘业期货(600128)2020年实现营收1150万元,头部期货公司净利润为409万元,其行业平均净利润仅为134万元。这家大公司在大资管业务中,占据近半江山。目前,弘业期货旗下共有5家期货公司,目前交易所集中在国泰君安、东证期货、华泰期货、申万宏源、国投安信、中信期货、光大期货、中信建投(601066)、中信期货等。

期货业多头成为了中泰期货、安信期货(600157)的“王者”。

中泰证券认为,行业基本面主导了期货公司的收入和盈利水平。中泰证券以2021年底商品房销售收入3180万元排名第一,而以3160万元排名第二,再以410万元排名第三。而国泰君安以营业收入2410万元排名第三,分别为415万元、377.5万元和419.7万元,各占期货公司收入的50%。

国泰君安期货的报告中提到,中期协对期货公司开展的各项自律监管指标均合格,期货公司的营收以及净利润均在被压缩。根据中期协统计,截至2019年末,已有11家期货公司的净利润超过了2亿元。

在接受证券时报记者采访时,头部期货公司的营业收入在2021年超过了1亿元,营收也在50亿元,排在其之前的就是永安期货、银河期货。从营业收入来看,银河期货营收在2016年突破了2亿元,排在第三,但是净利润在2020年被腰斩。

虽然头部期货公司2021年的营收和净利润都实现了较大增长,但是永安期货的营收在2019年却只有23.03亿元,仅为59.83亿元。该券商认为,永安期货的营业收入也在增长,但是永安期货营收还没有扩张,营业收入却在减少。因此,永安期货的营收虽然只有7.68亿元,但是净利润却高达6.59亿元。

从盈利能力来看,中泰证券认为,期货公司的营业收入在2020年已经出现了下滑,主要原因是资本实力在逐渐减弱,但是经纪业务收入却在上升,期货公司收入增速也在加快,从而带动整体的营业收入增长。

某期货公司的营收管理层分析,2020年,该公司的资本实力、盈利能力、研发能力、盈利能力都在提升,但是,2019年期货行业平均净利润为-1.5亿元,较2020年增加15.9%,这主要是因为中国期货业协会的数据显示,全行业的期货公司2020年平均净利润为-14亿元,比2020年减少了3.2%。因此,期货公司的营收情况不乐观。

该期货公司分析师向记者表示,期货行业的营收情况与全行业营收关系密切。在2020年期货行业营收为18.72亿元,而净利润为-1.18亿元。因此,公司的营收增长存在一定的滞后性,这主要是由于行业的竞争加剧,整个行业的收入增长将会放缓,同时期货公司的营业收入也会受到很大的影响。

2020年行业营收的总盈利/净利润为0.83亿元,而2020年净利润为1.0亿元,同比增速为2%。

期货行业的赚钱能力不行,企业的生存环境不行,一旦这样的企业由盈转亏,也很难将之前的盈利转为正数。

去年年末,永安期货的营业收入为2.35亿元,较2020年的1.8亿元下滑10.9%。