美国原油期货事件

本文将从原油期货市场两个方面解读,一是因为这两个事件给全球原油市场带来了较大的震动,前一个原因是欧佩克成员国的自愿减产以及委内瑞拉和伊朗产量增加等问题对油价的影响,后一个原因则是美国制裁伊朗原油出口方面的新消息导致美国原油价格飙升。

首先,特朗普政府未对油价干预以打压油价,在本周四(5月8日)公布的一份报告中表示,预计美国2018年经济增速将下降至1%,2019年增长将放缓至3.3%。

与此同时,美国能源情报署(EIA)周四(5月8日)公布的数据显示,美国石油库存大增,对于油价而言,显然是一大利空因素。

与此同时,沙特也表示,6月已停止减产,将进一步减少原油的供应,并将根据需求增加每天40万桶来削减炼油能力,以帮助支撑油价。此外,美国宣布将在6月重新实施制裁,这使伊朗原油出口的影响开始显现。

美国是否实施制裁?

美国6月29日宣布对伊朗石油、金融和保险公司实施制裁,因为美国的制裁豁免将于5月生效。但是据最新报道,这可能会导致伊朗的原油出口“无足轻重”,因为这会导致美国在美国其他地方进行提炼。

不过美国对伊朗的制裁豁免意味着另外一个问题是,伊朗的原油产量会大大低于美国产量,这可能会进一步削弱美国对伊朗的制裁。

分析人士称,伊朗的石油产量与美国制裁制裁没有多大的不同,这可能会使得美国的石油产量缩减至100万桶/日,同时还会使得美国的石油产量损失数百万桶。

因为这一消息的刺激,油价出现了上涨。

对此道明证券大宗商品策略师RyanMcKay表示,“市场上已经有一些交易员认为伊朗的制裁不会很快解除,我们将关注重点转向中东地区的局势。”

上周特朗普宣布退出伊朗核协议,重新对伊朗实施制裁,同时暗示一旦解除制裁,将不再像过去那样,伊朗可能需要将其石油出口削减至100万桶/日。

他补充说,如果解除制裁,伊朗的原油出口可能会减少一半以上。

在当前的市场环境下,特朗普可能会采取更多的制裁措施,包括进一步的制裁措施,以便在伊朗进行原油的提炼。

据外媒报道,伊朗纳西姆·鲁哈尼上周五表示,6月15日,特朗普宣布将在5月10日前宣布伊朗的石油出口削减至零,该出口削减措施将被视作是美国对伊朗制裁的一个常规豁免。

随后,据伊朗媒体报道,沙特、俄罗斯和伊朗均同意在今年年底前停止减产,这使得市场对于伊朗原油产量的下滑出现了明显的反应,而布伦特原油期货已经站上70美元/桶的上方,这使得部分油价止跌反弹。

此前油价已经自7月中旬以来上涨了近一半,这使得近期美原油的涨幅明显收窄。

道明证券认为,美原油在60美元/桶附近依然存在支撑,且美原油目前涨幅已经收窄至逾30%的水平,因此在回调的时候存在一定的买入机会。

但是考虑到美国经济的疲软,美原油的回调幅度可能会非常有限,因市场认为原油需求依旧较弱,同时OPEC+减产仍将是一大不确定因素,这使得近期美原油继续走高的概率依旧较低。