美国原油期货前景分析报告

基本面:

上周美国原油库存意外增加,市场对美国经济放缓担忧打压油价。上周美国原油库存意外增加,因炼油厂增加产量抵消了美国原油产量增加的影响。不过上周美国汽油库存降至2017年7月以来最低。数据显示,上周美国原油进口增加16万桶/日至820万桶/日,为去年11月以来最大单周增幅。

API数据还显示,美国截至8月14日当周API原油库存增加160万桶,预期减少170万桶。此外,汽油库存减少170万桶,预期减少280万桶;精炼油库存减少94.2万桶,预期减少370万桶。数据公布后,美油短线快速走低。

消息面上,OPEC8月原油产量大幅增加,尽管由于美国制裁伊朗及委内瑞拉和利比亚等地缘政治危机加剧,但随着沙特和伊朗的出口量进一步增加,供应中断忧虑犹存。

沙特、阿联酋和科威特增产令市场对全球原油供给的担忧情绪激增,美国对委内瑞拉和伊朗的制裁,以及美国对伊朗的制裁等地缘政治的威胁,让油价承压。

另外,美联储7月利率决议后鲍威尔讲话偏向鸽派,鲍威尔表示未来会继续加息,而此前市场对于美联储9月加息的预期并没有变化,这使得油价承压。

经济数据方面,7月美国Markit制造业PMI终值为53.1,略低于预期的51.9,但美国7月ISM制造业PMI报51.4,创2013年4月以来最高,数据好于预期,并且创出6月以来最高。

美国方面,ISM制造业PMI终值为53.6,略低于预期的53.5,该数据超出预期,但不及前值。

英国脱欧谈判利多消息暂时退潮,给油价提供一定的上涨动能

周三(8月8日)英国首相特雷莎·梅发言后,英国脱欧谈判代表办公室表示,欧盟主席容克将于下周就是否提出关于英国脱欧谈判的建议。据悉,英国首相特雷莎·梅提议,将在11月30日脱欧后进行脱欧谈判,此次进程还将继续。

随着脱欧谈判的陷入僵局,市场将目光转向避险资产,黄金多头的势头可能仍会持续,短期黄金ETF持仓出现增加,金价可能会继续回升至1330美元上方。

实际上,尽管特雷莎·梅反对推迟脱欧的决定,但她表示英国脱欧谈判正进入最后阶段,特雷莎·梅仍有可能再次留在关税同盟党,并可能在最后期限前达成脱欧协议。

不过英国脱欧局势的局势依然扑朔迷离,有迹象显示,英国政府可能不会在接下来的几个月中获得任何喘息之机。

此前美联储主席鲍威尔重申,他认为英国可能需要举行一次很大的会议,才能确认其软脱欧,但是鲍威尔表示,如果通胀风险上升,他不排除提前降息的可能。

分析人士认为,美联储决策层倾向于放宽政策,也进一步提振了黄金的避险需求。此前黄金ETF持仓出现了6月以来的最大月度增仓,目前持仓为1862.5吨。

(美联储官员讲话,凤凰期货)

☆伊朗核协议陷入僵局,特朗普

伊朗国防部长纳赛尔表示,伊朗不会在核协议中就完全取消对伊制裁。此外,据报道,由于油轮遇袭,苏莱曼尼被捕,伊朗少将苏莱曼尼的消息人士表示,自8月24日伊朗与国际原子能机构在维也纳举行了会谈以来,双方均无进展。