期货资金动向(本周期货市场动向)

本周,除前一周的基本面数据外,资金的净流入趋势还要明显,截至本周五,本周期货市场资金净流入水平为25.13亿元,同时资金规模占本周各类商品总持仓的71.47%,较上周的85.79亿元增加33.25亿元。

从各方面的数据来看,在此前,市场人士纷纷分析,商品价格大概率不会大跌,但资金对商品价格可能不会大涨,原因在于,在商品价格处于牛市状态下,短期内无风险资产出现明显上涨的概率很小,但并不能说明市场处于强势之中,未来将逐渐回归弱势,此轮下跌可能是阶段性的,一旦进入筑底期,往往市场会出现较大反弹,但是总体来说,当前市场依旧处于弱势震荡。

不过,期货市场还是会受到宏观经济形势的影响,特别是美国货币政策由宽松紧缩转向宽松,如果美联储进入加息周期,将导致资金流出商品市场,从而对大宗商品的价格形成抑制。

因此,目前,商品的大反弹就会受到宏观经济基本面的推动,价格虽然短期有反弹,但是长期看,仍有回落的可能,但是,在宏观经济形势不景气的背景下,商品的持续反弹动能可能会比较差。

■本周期货市场资金流出,其主要原因可能是:

1、本周各种商品期货成交量均有所增加,以期货市场为例,沪金期货本周出现了较大的跌幅,总成交量大幅萎缩。其背后的原因是,虽然投资者在逢低做多的情况下,选择了待售的合约,但由于持仓量依然处于萎缩状态,所以在不景气的当下,资金的流出也是必然的,以期个股为例,本周期货市场资金净流出147.42亿元,已经较上周减少了40.34亿元。

2、量能方面,本周投机资金减仓的迹象明显。以IF为例,在本周一多头平仓后,本周一的多头增仓减仓401手,空头减仓2417手,净多持仓量下降至332手,表明投资者对后市持谨慎看空的态度。从CFTC公布的持仓数据来看,在5月10日的报告中,基金、股票和期货均对近期持仓产生了兴趣,这在一定程度上说明,市场资金的对冲操作意愿不强。

3、现货方面,本周港口铁矿石库存出现明显下降,全国45个港口铁矿石库存为13216.7万吨,较上周下降206.9万吨,为今年以来最低水平。港口进口矿库存为5989.9万吨,较上周下降495.7万吨,为连续第三周下降。据统计,截至6月11日,北方六港铁矿石库存为3281万吨,较上周下降606万吨。

4、EIA公布的库存数据显示,上周美国国内七大洲地区(不包括新加坡)——红皮书(BWA)三大港口铁矿石库存均出现小幅下降。其中,韩国和巴西铁矿石库存降幅较前一周明显扩大。从具体数据来看,除了韩国、澳大利亚和巴西库存下降外,全球五大洲铁矿石库存降幅均超过1%。从具体库存变化来看,澳洲、巴西铁矿石库存降幅最大,分别为2839.64、804.74、793.81,降幅分别为13.96%、5.03%、6.12%,而从美国港口情况来看,巴西铁矿石库存减少了316.42万吨。

5、据悉,澳洲主要港口铁矿石发货量周均降幅为18.58%,全球三大港口铁矿石库存周均为2331.82万吨。