股指期货基差(股指期货行情):从当月中旬开始,基差开始陡峭。

我们从基差水平的角度,对当前期指基差水平进行了解读,在经历了接近半年的持续震荡后,近期基差重新收敛至远期合约水平,基差水平显著偏低。具体而言,基差水平偏高,代表近月合约强势,贴水则略偏强,显示当前市场谨慎情绪稍强。若后期基差持续走强,则表明期指基差较近月反弹时的强势。

从大类资产配置情况来看,商品以及工业股占主要权重的国债、美股等均维持相对强势,并且主要是在全球经济、金融、地产等诸多因素的推动下有所上涨。当前,股指期货的风险管理功能凸显,基差收敛趋势或将持续,且当前正处于流动性拐点阶段,因此股指期货也有望在一定程度上获得市场认同,在部分行业和行业面临资产荒的情况下,有望获得基差收敛的部分机会。

从多空持仓角度来看,昨日各品种持仓量出现一定程度下降。其中,IF多空持仓双双减少。具体而言,多头减少925手,空头减少823手,净多持仓降至1586手;与IH类似,IC多空持仓也分别减少589手和318手,净多持仓降至3233手。

从净持仓角度来看,虽然上周股市在周二放量上涨,但资金净流出仍有限,显示投资者对市场后市仍较为谨慎。随着指数逐步抬升,投资者的持仓热情依然高涨。截至昨日收盘,IF总持仓为3116手,较前一交易日增加103手。IH总持仓为2772手,较前一交易日减少375手,净空持仓降至307手。IC总持仓为2316手,较前一交易日增加494手,多头氛围较强,但持仓增加,表明多空双方观望情绪较浓。

综合而言,目前,资金风险对冲的需求明显降低,期指多方维持较高仓位,但空头资金仍较为谨慎,且当前正处于指数加速上涨阶段,加之企业盈利状况稳定,近期股票市场整体回暖,也有利于期指的表现。

总持仓数据显示,昨日三大期指总持仓量均出现增加。其中,IF总持仓量增加3093手至39756手,IH总持仓量增加1004手至2997手,IC总持仓量增加65手至14789手。从分时图看,IF总持仓量增加379手至17643手,IH总持仓量增加42手至44328手,IC总持仓量增加11手至41592手。

量能方面,期指总成交量较前一交易日增加143手至2683手,但总持仓仍较前一交易日下降1092手。其中,IF总成交量增加347手至22339手,IH总成交量增加11手至1321手,IC总成交量增加6手至2577手。

主力持仓方面,由于主力净多持仓规模不断增加,前20名席位上,多空主力持仓出现不同程度增加。具体来看,前20名席位多头前20名席位持仓增加401手至26858手,前20名席位空头持仓增加2065手至5239手。其中,IF和IH多头持仓均有不同程度增加,但空头增仓幅度较大,分别增加263和300手,空头持仓增幅更大,分别增加8和10手。IC多头增仓682手至258手,空头增仓573手至458手。