美国原油期货多空混战

纽约商业交易所WTI 6月原油期货价格周一下跌2.8%,创下2018年3月以来最大单日跌幅。自5月中旬以来,WTI油价已经下跌逾三分之一。受原油价格下跌、需求下滑、库存增加等因素影响,今年5月,WTI原油期货价格已跌至5美元/桶以下。这意味着在当前油价水平下,美国原油产量增加将十分困难。

分析人士指出,在美国产量增加的同时,美国石油钻井数增加也为油价下行埋下伏笔。美国石油钻井数的大增使美国原油产量增加,也对油价形成压力。此外,由于投资者涌入美国石油勘探领域,去年美国原油产量在12月达到纪录高位,令美国原油价格承压。

全球原油产量仍有增加空间

分析人士指出,投资者还需关注美国的原油产量。自去年4月以来,美国原油产量增速明显放缓,已从10月份的1310万桶/日降至12月的1190万桶/日。截至目前,美国原油产量增长,并且远离下行趋势,并且美国还有进一步增产的空间。同时,OPEC+产油国减产执行率、美国原油出口量也有所下降,也一定程度上抵消了全球原油供应的增加。

此外,因受到伊拉克原油出口、沙特产能增加等因素的影响,本周美国石油钻井数意外增加也对油价构成压力。

分析人士指出,美国能源企业本周提交的钻探量报告显示,仅有4座页岩油生产线、两座石油钻机的增加抵消了该州和其他州的原油产量增长,令总钻井数减少10座。此外,美国石油钻井数降至2017年10月以来的最低水平。贝克休斯钻井数据显示,美国活跃钻机数量本周减少5座,总数减少4座。

OPEC及其他产油国正考虑在6月进一步减产,以遏制油价的涨势。此前,OPEC+同意将减产延长至2020年底,以支撑油价。但是最新数据显示,包括安哥拉和哈萨克斯坦在内的OPEC+将在2020年第一季度减产970万桶/日,非OPEC国家减产份额将从970万桶/日降至770万桶/日,为有记录以来最低水平。受此影响,布伦特原油在此前1月触及80.75美元/桶的低点后,一度反弹至80.29美元/桶。

伊朗油长赞加内周四(5月14日)表示,伊朗有条件和原则地继续购买原油,以避免国内的政治和经济危机。赞加内表示,石油市场的“平衡已得到遏制”,即便原油库存大幅增加。

赞加内还表示,尽管油价上涨,美国却难以从市场上吸纳廉价原油,伊朗政府正考虑在6月底前继续购买原油。此前,赞加内曾指出,伊朗的原油产量也会因美国的制裁而下降,伊朗政府考虑在6月底前从市场上购买石油。赞加内表示,伊朗石油部长称,这与美国对伊朗制裁有关。

不过,OPEC和国际能源署(IEA)上周日(5月13日)在一份报告中称,国际能源署(IEA)不太可能继续减产。因伊拉克和尼日利亚的产量增长放缓,OPEC+减产履行率可能低于预期。

澳新银行(ANZ)分析师指出,随着全球贸易环境紧张局势升级,全球贸易前景黯淡,以及OPEC和其他产油国减产执行率上升,原油市场可能从目前的减产立场进一步走高。